시장은 최근 레이크머티리얼즈 (코스닥:281740)의 부진한 실적에 깊은 인상을 받지 못했다.(코스닥:281740)의 최근 실적에 대해 시장은 큰 감명을 받지 못했습니다. 우리는 몇 가지 분석을 통해 헤드라인 수치에 대해 신중해야 할 몇 가지 이유가 있음을 발견했습니다.
레이크머티리얼즈 수익 확대하기
고위 금융에서 회사가보고 된 수익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 빼고 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
즉, 발생 비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 신호입니다. 발생률이 0을 넘는 것은 크게 걱정할 일이 아니지만, 발생률이 상대적으로 높을 때는 주목할 필요가 있습니다. Lewellen과 Resutek의 2014년 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.
레이크 머티리얼즈의 2023년 12월까지 발생주의 비율은 0.35입니다. 따라서 이 회사의 잉여현금흐름이 법정 이익보다 현저히 낮아 이 수치가 실제로 얼마나 유용한지에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 작년 한 해 동안 실제로 마이너스 470억 원의 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 앞서 언급한 241억 원의 이익과 대조적입니다. 작년에 마이너스 잉여현금흐름을 기록한 상황에서 올해 470억 원의 현금 소진이 높은 리스크를 의미하는 것은 아닌지 궁금해하는 주주들도 있을 것입니다.
또한 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수도 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
레이크 머티리얼즈의 수익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 분명히 밝혔듯이, Lake Materials가 작년의 수익을 잉여현금흐름으로 뒷받침하지 못했다는 점이 다소 걱정스럽습니다. 이러한 이유로 저희는 레이크 머티리얼즈의 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며, 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 하지만 긍정적인 측면을 살펴보면 지난 3년 동안 주당 순이익이 매우 인상적인 속도로 성장했습니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 위험을 고려하는 것이 중요합니다. 레이크 머티리얼즈에 대한 3가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.
이 노트에서는 레이크 머티리얼즈의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Lake Materials 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.