나노씨엠에스주식회사(코스닥:247660)는 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 일반적으로 파산과 관련된 부채가 기업의 위험도를 평가할 때 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 나노씨엠에스 (코스닥:247660)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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나노씨엠에스의 부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2023년 9월 기준 나노씨엠에스의 부채는 135억 원으로 1년 전의 120억 원에서 증가했습니다. 하지만 다른 한편으로는 268억 원의 현금을 보유하고 있어 133억 원의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

나노씨엠에스의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

가장 최근 대차 대조표를 보면 나노씨엠에스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 191억 원, 그 이후에는 392억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 268억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 7억 7,490만 원이었습니다. 따라서 총 부채보다 45억 4천만 원의 유동 자산을 더 많이 보유하고 있는 셈입니다.

이러한 흑자는 나노씨엠에스가 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 나노씨에스엘티드가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 지표가 될 수 있습니다. 우리는 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있습니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 NANOCMSLtd의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

작년에 나노씨엠에스는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출은 3.1% 감소한 59억 원에 그쳤습니다. 이는 우리가 기대했던 결과가 아닙니다.

그렇다면 나노씨엠에스는 얼마나 위험할까요?

통계적으로 보면 손해를 보는 기업은 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 우리는 나노씨에스엘티드가 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었다는 사실에 주목합니다. 또한 같은 기간 동안 24억 원의 마이너스 잉여 현금 유출과 31억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표에 133억 원이 남아 있다는 점입니다. 이 금액은 현재와 같은 추세라면 최소 2년 동안은 성장을 위한 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여현금흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. NANOCMSLtd는 투자 분석에서 3 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 우리와 너무 잘 어울리지 않습니다....

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