켐트로스(코스닥:220260) 실적에 대한 몇 가지 우려 요인을 알고 있어야 한다고 생각합니다.

켐트로스(코스닥:220260)의 양호한 이익 수치에는 투자자들에게 놀랄만한 내용이 담겨 있지 않았습니다. 이는 투자자들이 법정 이익 이상의 것을 보고 관심을 가졌기 때문이라고 생각합니다.

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비정상적인 세금 상황

켐트로스가 15억 원의 세금 혜택을 받은 것을 알 수 있습니다. 물론 기업이 세제 혜택을 받는 것보다 세금을 납부하는 것이 더 일반적이라는 점을 감안하면 이는 다소 이례적인 일입니다! 물론 켐트로스는 세금 혜택에 만족했을 것입니다. 그러나 데이터에 따르면 세금 혜택은 해당 연도의 법정 이익을 일시적으로 높일 수 있지만 이후에는 이익이 다시 감소할 수 있습니다. 세금 혜택이 반복되지 않을 경우, 적어도 강력한 성장이 없을 경우 법정 이익 수준이 하락할 것으로 예상됩니다.

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켐트로스의 수익 성과에 대한 우리의 견해

켐트로스는 지난 보고서에서 세금을 납부하지 않고 세금 혜택을 받았다고 보고했습니다. 이러한 종류의 혜택이 반복되지 않는다는 점을 고려할 때, 법정 이익에 초점을 맞추면 회사가 실제보다 더 좋아 보일 수 있습니다. 이 때문에 켐트로스의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 좋은 소식은 작년에 주당 순이익이 20% 증가했다는 것입니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만 고려해야 할 것이 더 많습니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 위험을 고려하는 것이 중요합니다. 투자 위험 측면에서 켐트로스에는한 가지 경고 신호가 있으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

이 노트에서는 켐트로스의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 그러나 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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