신진에스엠(주)(코스닥:138070) 주가가 최근 한 달 새 34% 상승하며 상승세를 이어가고 있다.(코스닥:138070) 주가는 지난달에만 34% 상승하며 최근 모멘텀을 이어가고 있습니다. 조금 더 거슬러 올라가면 지난 1년 동안 주가가 42% 상승했다는 점은 고무적입니다.
국내 기업 중 거의 절반이 주가수익비율이 12배 미만이고 6배 미만도 드물지 않다는 점에서 신진에스엠의 주가수익비율은 16.4배로 현재 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
일례로 신진에스엠의 지난해 실적은 전혀 이상적이지 않은 수준으로 악화되었습니다. 많은 사람들이 이 회사가 향후에도 대부분의 다른 기업들을 능가할 것으로 예상하고 있기 때문에 P/E가 하락하지 않았을 수 있습니다. 그러길 바라겠지만, 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
신진에스엠엘티드의 P/E 비율은 견조한 성장이 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
먼저 지난해 주당 순이익 성장률을 살펴보면 7.1%의 실망스러운 감소를 기록해 크게 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 적어도 주당순이익은 3년 전보다 완전히 후퇴하지는 않았는데, 이는 이전의 성장세 덕분입니다. 따라서 그 기간 동안의 수익 성장에 있어서는 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
이는 내년에 28% 성장할 것으로 예상되는 나머지 시장과는 대조적이며, 이는 회사의 최근 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이를 고려할 때 신진에스엠의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. P/E가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
신진에스엠엘티드의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
신진에스엠엘티드의 주가수익비율은 주가가 크게 상승한 이후 상승세를 보이고 있습니다. 주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로는 꽤 유용합니다.
최근 3년 성장률이 시장 전망치보다 낮기 때문에 현재 신진에스엠 주식은 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있음을 확인했습니다. 시장 성장률보다 더딘 실적 부진으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 높은 P/E를 낮추고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 됩니다.
그렇긴 하지만, 신진에스엠은 투자 분석에서 3가지 경고 신호를 보이고 있으니 유의해야 합니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 최근 높은 수익 성장세(그리고 낮은 주가수익비율)를 보이는 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Shinjin SmLtd 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.