차분한 성장은 KPM TECH Co. (코스닥:042040) 주가가 38% 상승한 가운데

이미 강력한 실행에도 불구하고 KPM TECH Co.(코스닥:042040) 주가는 지난 30일 동안 38% 상승하며 강세를 보이고 있습니다. 안타깝게도 지난 한 달 동안의 강력한 실적에도 불구하고 연간 8.7 %의 상승률은 그다지 매력적이지 않습니다.

국내 화학업종 기업의 거의 절반이 0.7배 미만의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 감안하면 KPM테크는 1.9배의 주가순자산비율(P/S)로 투자할 가치가 없는 종목이라고 생각할 수도 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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KPM TECH의 최근 실적은 어떤 모습일까요?

예를 들어, KPM TECH의 수익은 작년에 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 아마도 시장에서는 이 회사가 가까운 시일 내에 다른 업계를 능가하는 실적을 낼 수 있다고 믿기 때문에 P/S 비율이 높게 유지되고 있는 것 같습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.

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KPM TECH에 대한 충분한 수익 성장이 예상됩니까?

P/S 비율을 정당화하기 위해서는 KPM TECH가 업계 평균을 뛰어넘는 인상적인 성장을 보여야 합니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 15% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 이는 장기적으로 볼 때 여전히 주목할 만한 5.4%의 매출 성장률을 기록 중인 회사의 양호한 성장세에 찬물을 끼얹는 일이었습니다. 우여곡절이 많았지만 최근의 매출 성장은 대부분 만족할 만한 수준이라고 할 수 있습니다.

최근의 중기 매출 추세를 업계의 1년 성장률 전망치인 9.3%와 비교하면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.

이를 감안할 때 KPM테크의 주가순자산비율(P/S)이 동종업계 평균을 상회하는 것은 우려스러운 부분입니다. 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며, 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것으로 보입니다. P/S가 최근 성장률에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.

KPM TECH의 P/S는 투자자에게 어떤 의미인가요?

KPM TECH의 주가 상승으로 인해 주가순자산비율이 상승하고 있습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

최근 3년 성장률이 업계 전체 전망치보다 낮기 때문에 KPM테크가 현재 업계 대비 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실은 이상합니다. 업계보다 느린 매출 성장과 높은 주가순자산비율이 함께 관찰되면 주가 하락 위험이 크다고 판단하여 주가순자산비율을 낮출 수 있습니다. 최근의 중기 매출 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 됩니다.

또한 KPM 테크에서 발견한 두 가지 경고 신호에 대해서도 알아두어야 합니다.

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