주가가 27 % 상승한 후 동화기업 (코스닥 :025900)의 수익은 이야기를 말하지 않습니다.

동화기업(코스닥:025900) 주주들은 주가가 27% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 안타깝게도 지난 달의 상승은 작년의 손실을 만회하는 데는 거의 도움이 되지 않았고, 그 기간 동안 주가는 여전히 49% 하락했습니다.

확고한 주가 반등에도 불구하고 국내 임업업의 주가매출비율(이하 "P/S") 중앙값도 0.2배에 가깝기 때문에 동화기업의 P/S 비율 0.7배에 대해 무관심한 것은 용서받을 수 있습니다. 그러나 P/S에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.

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동화엔터프라이즈의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가?

최근 동화기업의 매출 감소는 업계와 궤를 같이하고 있습니다. 회사의 매출 실적이 대부분의 다른 회사와 크게 벗어나지 않을 것으로 예상하는 사람은 거의 없는 것 같고, 이것이 P/S의 발목을 잡았습니다. 여전히 회사를 좋아한다면 어떤 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 돌아서기를 원할 것입니다. 즉, 기존 주주들은 회사의 수익이 계속해서 업계를 따라간다면 주가에 대해 너무 비관적이지 않을 것입니다.

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매출 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려줄까요?

동화기업은 자기자본이익률을 정당화하기 위해 업계와 유사한 성장률을 보여야 합니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 6.1%로 감소한 것을 보고 실망했습니다. 이는 최근 3년 동안의 수익이 감소한 것이지만, 그럼에도 불구하고 전체 수익은 15%나 증가했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매출을 늘리는 데 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 유일한 애널리스트의 추정에 따르면 내년에는 매출이 0.9% 성장할 것으로 예상됩니다. 업계에서 11%의 성장을 예상하고 있는 만큼, 이 회사의 매출 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이를 감안할 때 동화기업의 주가수익비율이 동종 업계와 거의 비슷하다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한적인 성장 기대치를 무시하고 주식 노출에 대한 대가를 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 향후 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 하락할 경우 실망할 수 있습니다.

투자자에게 동화기업의 주가순자산비율은 무엇을 의미할까요?

동화기업 주식은 최근 많은 모멘텀을 가지고 있으며, 이로 인해 다른 산업과 함께 P/S 수준을 가져 왔습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

동화기업의 매출 성장률 전망치가 다른 업종에 비해 상대적으로 낮다는 점을 감안하면, 현재 P/S 비율에서 거래되는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 업계에 비해 상대적으로 수익 전망이 약한 기업은 주가가 하락할 위험이 있어 적정 P/S가 낮아지는 것으로 판단됩니다. 이는 주주들의 투자금을 위험에 빠뜨리고 잠재적 투자자들이 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 합니다.

의견을 결정하기 전에 동화기업에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다!)를 발견했습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참고하시기 바랍니다.

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