동일스틸룩스(주)(코스닥:023790) 주주들은 최근 주가가 28% 반등한 것에 대해 기뻐하고 있다.(코스닥:023790) 주주들은 주가가 최근 한 달 동안 28% 반등했지만 여전히 최근 손실을 만회하기 위해 고군분투하고 있는 것을 보고 기뻐할 것입니다. 나쁜 소식은 지난 30일 동안의 주가 회복 이후에도 주주들은 여전히 작년에 비해 약 5.7%의 손실을 보고 있다는 것입니다.
국내 금속 및 광업종 기업의 거의 절반이 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.3배 미만인 상황에서, 동일스틸룩스는 1.4배의 P/S 비율로 리서치할 가치가 없는 주식으로 간주될 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
동일스틸룩스의 최근 실적은 어땠나요?
예를 들어, 최근 동일스틸룩스의 수익이 감소하고 있다는 점은 생각해 볼 필요가 있습니다. 아마도 시장에서는 동일스틸룩스가 가까운 시일 내에 다른 업종을 능가하는 실적을 낼 수 있다고 판단하여 P/S 비율을 높게 유지하고 있는 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
애널리스트의 예측은 없지만 동일스틸룩스의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.동일스틸룩스의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?
동일스틸룩스만큼 높은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
먼저 지난 한 해를 돌아보면, 동일스틸룩스의 매출 성장률은 29%라는 실망스러운 감소세를 기록해 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그 결과 3년 전의 매출도 전체적으로 47% 감소했습니다. 따라서 최근의 매출 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 19% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면 최근 중기 매출 실적을 기준으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 그림입니다.
이러한 정보를 바탕으로 동일스틸룩스가 업계보다 높은 P/S에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망에 대한 턴어라운드를 기대하고 있는 것으로 보입니다. 최근의 매출 추세가 지속된다면 결국 주가에 큰 부담으로 작용할 가능성이 높기 때문에 대담한 투자자만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 판단할 것입니다.
동일스틸룩스의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
동일스틸룩스 주가가 큰 폭으로 반등하면서 동일스틸룩스의 주가순자산비율(P/S)이 크게 상승했습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 매출 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
동일스틸룩스를 조사한 결과, 중기적으로 매출이 감소하더라도 업계가 성장할 것이라는 점을 감안하면 예상만큼 낮은 P/S를 기록하지는 않을 것으로 보입니다. 매출이 역성장하고 업계 전망치를 하회할 경우, 주가 하락 가능성이 매우 현실화되어 P/S가 다시 합리적 영역으로 돌아올 것으로 판단됩니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한 투자자들은 주가를 공정 가치로 받아들이기 어려울 것입니다.
다른 리스크는 어떤가요? 모든 기업에는 리스크가 존재하는데, 동일스틸룩스에는 3가지 경고 신호 (이 중 2가지가 조금 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.