동일스틸룩스 (코스닥 :023790) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 중요한 것은 동일스틸룩스(동일스틸룩스 주식회사)( 코스닥: 023770 )는 부채가 많지 않다는 점입니다 .(코스닥:023790)는 부채를 가지고 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만들고 있는지 여부입니다.

인공지능은 의료를 변화시키고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 비즈니스를 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 갖춘 기업의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 점입니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

동일스틸룩스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있을까요?

아래에서 볼 수 있듯이 동일스틸룩스의 부채는 2024년 12월 기준 403억 원으로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 9억 9,960만 원의 현금을 보유하고 있었기 때문에 순부채는 393억 원입니다.

동일스틸룩스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 동일스틸룩스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 393억 원, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 153억 원에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 9억 9,960만 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 278억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 508억 원 더 많습니다.

이 결손금은 마치 책과 스포츠 장비, 트럼펫으로 가득 찬 거대한 배낭의 무게에 힘겹게 버티는 어린아이처럼 226억 원 규모의 회사 자체에 큰 부담을 줍니다. 그래서 우리는 의심할 여지 없이 대차대조표를 면밀히 관찰했습니다. 결국 동일스틸룩스는 지금 당장 채권자들에게 돈을 갚아야 한다면 대규모 자본 재조달이 필요할 가능성이 높습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 동일스틸룩스는 부채를 상환하기 위해 수익이 필요하기 때문에 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 따라서 동일스틸룩스의 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 이 장기 수익 추이 그래프를 확인해 보는 것이 좋습니다.

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작년에 동일스틸룩스는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 매출이 23% 줄어든 170억 원으로 감소했습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.

주의 엠퍼러

동일스틸룩스는 지난 12개월 동안 매출이 감소했을 뿐만 아니라 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)도 마이너스를 기록했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 18억 원에 달했습니다. 막대한 부채와 함께 고려할 때, 저희는 이 회사에 대해 확신을 갖지 못합니다. 주식에 너무 많은 관심을 갖기 전에 단기적으로 강력한 개선을 보고 싶습니다. 특히 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 마이너스 51억 원을 기록했기 때문입니다. 따라서 저희는 이 주식을 위험하다고 생각한다고 말씀드리는 것으로 충분합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 영역입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어 동일스틸룩스에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (2개는 무시할 수 없음) 를 확인했습니다.

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