롯데 비생명보험(주)에 주저하는 투자자들은? (KRX:000400)

국내 보험업종 평균 P/S가 0.3배 정도인데 롯데손보(KRX:000400)의 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.4배라고 생각하시는 분은 많지 않으실 것입니다. 그러나 P/S에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.

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롯데 비 - 생명보험의 최근 실적은 어떻습니까?

작년에 롯데 비 - 생명 보험에서 달성 한 수익 성장은 대부분의 회사에서 수용 할 수있는 것 이상입니다. 많은 사람들이 상당한 매출 실적이 줄어들 것으로 예상하여 P/S가 상승하지 못했을 수 있습니다. 롯데손보에 대해 낙관적인 시각을 갖고 있는 분들은 이런 상황이 오지 않기를 바라며 더 낮은 밸류에이션에서 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

애널리스트 전망은 없지만 롯데손보의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하면 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

롯데 손해보험의 매출 성장이 예상되나요?

롯데손보의 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계와 비슷한 수준의 성장이 필요합니다.

먼저 과거를 돌아보면, 롯데손보는 작년에 27%라는 놀라운 매출 성장률을 기록했습니다. 이러한 최근의 강력한 성장에도 불구하고, 지난 3년간의 매출은 실망스럽게도 전체적으로 20% 감소하여 여전히 따라잡기 위해 고군분투하고 있습니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

향후 12개월 동안 64% 감소할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근의 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 이 회사의 하락 모멘텀은 여전히 우월합니다.

이를 고려할 때 롯데손보의 P/S가 동종업계와 비슷한 수준이라는 점은 흥미롭지만 설명이 가능하다고 판단됩니다. 롯데손보의 최근 성장률이 업계 평균을 상회하더라도 매출 감소가 장기적으로 안정적인 P/S로 이어지기는 어려울 것으로 보입니다. 회사가 탑라인 성장률을 개선하지 않으면 P/S가 더 낮은 수준으로 떨어질 수 있으며, 이는 현재 업계 전망으로는 어려울 것입니다.

롯데 손해보험의 P/S에 대한 결론

주가매출비율은 가치평가 수단으로 활용하기보다는 현재의 투자심리와 미래 기대치를 가늠하는 데에 더 큰 의미가 있다고 생각합니다.

롯데손보에 대한 조사 결과, 업계가 더욱 위축될 것으로 예상되는 상황에서 3년간의 매출 감소폭이 예상보다 크지 않아 P/S에 크게 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 업계보다 매출 감소폭이 적지만 P/S가 비슷한 수준이라면 잠재적 리스크가 P/S 비율에 압력을 가하고 있을 수 있다고 가정할 수 있습니다. 업계의 부진한 실적에서 벗어나 상대적으로 더 적은 매출 감소폭을 유지할 수 있을지에 대한 의구심이 있을 수 있습니다. 주가 하락 충격이 발생할 가능성은 매우 낮지만, 상대적인 실적이 일반적으로 더 높은 가격을 정당화할 수 있기 때문에 주주들이 우려하는 부분이 있는 것 같습니다.

다른 리스크는 어떤 것이 있을까요? 모든 기업에는 위험 요소가 존재하는데, 롯데손보의 경우 3가지 경고 신호 (이 중 하나는 매우 중요합니다!)를 발견했습니다.

롯데 손해보험의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 가진 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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