롯데손보 (KRX:000400) 의 주가매출비율(이하 "P/S")은 0.3배로 국내 보험사 중에서는 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닐 정도로 업계 전반의 P/S 비율과 일치합니다. 하지만 P/S에 대한 합리적 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적 장애물을 간과하고 있을 수 있습니다.
롯데손보의 P/S는 주주에게 무엇을 의미할까?
최근 롯데 손해보험의 매출이 견고하게 상승하고 있어 반가운 소식입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 상당한 매출 성장이 가까운 장래에 더 넓은 산업을 능가하기에 충분하지 않을 수 있다고 생각하기 때문에 P/S가 적당할 수 있다는 것입니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면 기존 주주들도 향후 주가 방향에 대해 그리 비관적이지 않을 것입니다.
회사의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한 전체 그림을 원하십니까? 그렇다면 롯데 손해보험에 대한무료 보고서를 통해 과거 실적에 대해 자세히 알아보세요.수익 예측이 P/S 비율과 일치합니까?
P/S 비율을 정당화하기 위해 롯데 손해보험은 업계와 유사한 성장세를 보여야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 롯데손보는 지난해 8.1%의 높은 매출 성장률을 기록했습니다. 그러나 이 기간 이전의 실적이 그다지 인상적이지 않았기 때문에 지난 3년 동안 전체적으로 매출 성장은 거의 없었습니다. 따라서 최근 이 회사의 매출 성장은 일관되지 않았다고 해도 과언이 아닙니다.
이는 다른 업계가 내년에 34% 감소할 것으로 예상되는 것과는 대조적이며, 이는 최근의 중기 연간 매출 감소율보다 훨씬 더 심각한 수치입니다.
이러한 정보를 고려할 때 롯데손보가 비슷한 수준의 P/S에서 거래되고 있는 것이 의아할 수도 있지만 크게 놀랍지는 않습니다. 최근 수익이 역성장하고 있고, 업계가 더욱 어려워지고 있음에도 불구하고 P/S가 아직 바닥을 찾았다는 보장은 없습니다. 최근 수익 추세가 이미 주가를 짓누르고 있기 때문에 이 가격을 유지하는 것조차 어려울 것입니다.
핵심 테이크아웃
일반적으로 우리는 매출 대비 주가 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
수익이 감소하고 있음에도 불구하고 롯데손보의 P/S가 업계 대비 높은 수준을 유지하고 있는 것은 부분적으로 업계의 수익 전망이 더 하락할 것이라는 사실에 기인한 것으로 보입니다. 롯데손보의 P/S가 업계를 상회했음에도 불구하고 업계와 비슷한 수준이라는 사실은 향후 수익에 대한 보이지 않는 위협이 존재한다는 것을 의미할 수 있습니다. 아마도 업계의 암울한 실적에서 벗어나 상대적으로 적은 매출 감소를 유지할 수 있는 회사의 능력에 대해 약간의 망설임이 있을 수 있습니다. 이러한 상대적인 실적은 일반적으로 주가를 상승시키기 때문에 일부에서는 실제로 수익 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 롯데 손해보험에 대해 주의해야 할 두 가지 경고 신호도 발견했습니다.
과거에 견조한 실적 성장세를 보인 기업들에 관심이 있으시다면, 실적 성장세가 견조하고 주가수익비율이 낮은 다른 기업들을 모아놓은 무료 자료를 참고해 보시기 바랍니다 .
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Lotte Non - Life Insurance 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.