달바글로벌(KRX:483650) 실적의 품질에 근본적인 문제가 있을 수 있습니다.

투자자들은 알바글로벌(KRX:483650)의 실적 호조에도 불구하고 실망감을 감추지 못하고 있습니다. 당사의 분석을 통해 시장이 주목할 만한 몇 가지 우려 요인을 발견했습니다.

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달바 글로벌의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

기업이 이익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 운영 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비FCF 이익 비율'로 생각할 수 있습니다.

즉, 발생률이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 발생주의 비율이 0을 넘는 것은 큰 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 상대적으로 높을 때는 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생률이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2025년 6월까지 12개월 동안 달바 글로벌은 0.31의 발생률을 기록했습니다. 따라서 잉여현금흐름이 법정 이익보다 현저히 낮아 이 이익 수치가 실제로 얼마나 유용한지에 대한 의문이 제기됩니다. 즉, 해당 기간 동안 잉여현금흐름은 570억 원으로 신고 이익인 672억 원에 훨씬 못 미쳤습니다. 그러나 알바글로벌은 지난해 잉여현금흐름이 증가했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떤 전망을 내놓을지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 확인할 수 있습니다.

달바 글로벌의 수익 성과에 대한 우리의 견해

지난 12개월 동안의 달바 글로벌의 발생 비율은 현금 전환이 이상적이지 않다는 것을 의미하며, 이는 수익에 대한 우리의 관점에서 볼 때 마이너스입니다. 따라서 달바 글로벌의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 한 가지 다행스러운 점은 완벽한 지표는 아니지만 작년 한 해 동안의 주당순이익 성장이 매우 놀라웠다는 것입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소 외에도 여러 가지를 고려해야 합니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. 분석을 수행하는 동안 저희는 d'Alba Global에 두 가지 경고 신호가 있으며 이를 무시하는 것은 현명하지 않다는 것을 발견했습니다.

오늘은 달바 글로벌의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자 지분이 많은 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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