Stock Analysis
에이블씨엔씨주식회사(KRX:078520)의 주가는 지난 한 달간 25% 상승했다.(KRX:078520) 주가는 그 전의 불안정한 기간 이후 25% 상승하며 정말 인상적인 한 달을 보냈습니다. 안타깝게도 지난 달의 상승은 작년 한 해의 손실을 만회하는 데는 거의 도움이 되지 않았고 주가는 그 기간 동안 여전히 10% 하락했습니다.
이렇게 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고 현재 에이블씨엔씨의 주가수익비율(이하 'P/E')은 12.9배로, 평균 P/E 비율이 약 12배인 국내 시장에 비하면 상당히 '중간 수준'이라고 해도 과언이 아닙니다. 눈썹을 찌푸리게 할 정도는 아니지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
에이블씨엔씨는 최근 매우 강력한 수익 성장세를 보이고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 약화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 상승하지 못하고 있는 것일 수 있습니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
에이블씨엔씨의 성장 추이는 어떻게 될까요?
에이블씨엔씨의 P/E 비율은 보통의 성장률, 그리고 중요한 것은 시장과 일치하는 성과를 낼 것으로 예상되는 회사의 전형적인 모습입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 137%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 하지만 최근 3년 동안은 성장세를 전혀 보여주지 못했기 때문에 전체적으로는 그다지 좋은 성과를 거두지 못했습니다. 따라서 해당 기간 동안 수익 성장 측면에서 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
이는 내년에 20% 성장할 것으로 예상되는 나머지 시장과는 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이런 점을 고려할 때 에이블씨엔씨의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 최근 성장률이 상당히 제한적이라는 점을 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 최근 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.
에이블씨엔씨의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가가 크게 상승하면서 이제 에이블씨엔씨의 주가수익비율도 시장 중앙값까지 올랐습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
에이블씨엔씨의 최근 3년간 성장률이 시장 전망치보다 낮기 때문에 현재 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있습니다. 현재로서는 이러한 실적 성과가 당분간 긍정적인 투자 심리를 뒷받침할 가능성이 낮기 때문에 P/E가 불편한 상황입니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 에이블씨엔씨에 대한 두 가지 경고 신호에 대해 알아두셔야 합니다.
물론 에이블씨엔씨보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 볼 수 있습니다.
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