애경산업(주)(KRX:018250) 주가는 지난 한 달 동안 정말 놀라운 상승세를 보였다.(KRX:018250) 주가는 그 전 불안한 시기 이후 29% 상승하며 인상적인 한 달을 보냈습니다. 그러나 지난 12개월 동안 주가가 여전히 9.9% 하락했기 때문에 지난 한 달 동안의 상승은 주주들에게 충분한 보상을 제공하기에는 충분하지 않았습니다.
이렇게 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고 국내 평균 주가수익비율(P/E)이 13배 정도로 비슷한 상황에서 애경산업의 10.6배의 주가수익비율(이하 'P/E')이 높다고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 하지만 투자자들이 뚜렷한 기회를 놓치거나 비용이 많이 드는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
애경산업은 대부분의 다른 기업들의 수익이 감소하는 것에 비해 플러스 영역에서 수익이 증가하면서 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 향후 애경산업의 실적 회복력이 낮을 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율(P/E)이 적정 수준일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적으로 생각할 이유가 있습니다.
애경산업에 성장이 있을까요?
애경산업이 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장과 비슷한 수준의 성장세를 보여야 합니다.
지난 1년간의 실적 성장률을 살펴보면 200%라는 엄청난 증가율을 기록했습니다. 최근 실적 호조로 지난 3년간 총 334%의 주당순이익(EPS) 성장도 가능했습니다. 따라서 주주들은 아마도 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 두 명의 애널리스트가 예상한 대로 6.2%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장에서는 28% 성장을 예상하고 있기 때문에 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이를 감안할 때 애경산업의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들과 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자들은 상당히 제한된 성장 기대치를 무시하고 주식 노출에 대한 대가를 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이 수준의 실적 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 이러한 가격을 유지하기는 어려울 것입니다.
주요 요점
애경산업의 주가는 크게 올랐고 현재 애경산업의 주가수익비율도 시장 중앙값까지 회복했습니다. 일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
애경산업의 예상 성장률이 전체 시장보다 낮기 때문에 현재 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있다고 판단했습니다. 시장 성장률보다 낮은 실적 전망으로 주가가 하락할 위험이 있다고 판단되면 적정 P/E는 더 낮아질 수 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 애경산업에 대해 알아야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 그러니 이 무료 리스트를 통해 높은 성장세를 보이고 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되는 기업들을 살펴보세요.
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