그린크로스웰빙(코스닥:234690) 주가는 지난 30일 동안 26% 하락하며 최근 상승폭의 대부분을 반납했습니다. 더 큰 그림을 보면, 이 부진한 달 이후에도 주가는 작년에 45% 상승했습니다.
이렇게 큰 폭의 주가 하락 이후에도 그린크로스웰빙은 현재 24.3배의 주가수익비율(이하 "P/E")로 매우 약세 신호를 보내고 있는데, 국내 전체 기업의 거의 절반이 P/E 비율이 10배 미만이고 심지어 6배 미만의 P/E도 드문 일이 아니기 때문일 수 있습니다. 하지만 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
예를 들어, 최근 그린크로스웰빙의 수익이 감소하면서 재무 실적이 좋지 않다고 생각해 봅시다. 많은 사람들이 이 회사가 향후에도 대부분의 다른 회사보다 더 나은 실적을 낼 것으로 예상하기 때문에 주가수익비율이 하락하지 않았을 수 있습니다. 그러길 바라지만, 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤나 비싼 가격을 지불하고 있는 셈입니다.
그린크로스웰빙의 성장은 충분한가?
주가수익비율을 정당화하기 위해서는 그린크로스웰빙이 시장을 훨씬 뛰어넘는 뛰어난 성장세를 보여야 합니다.
돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 20%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 견조한 성장세를 보였기 때문에 지난 3년 동안 총 267%라는 놀라운 주당순이익 성장률을 기록할 수 있었습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 수익 성장을 매우 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
향후 12개월 동안 27% 성장에 그칠 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근 중기 연환산 실적에 기반한 회사의 모멘텀이 더 강하다는 것을 알 수 있습니다.
이 정보를 통해 그린크로스웰빙이 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자는 이러한 강력한 성장이 계속될 것으로 예상하고 있으며 주가에 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
최종 결론
이러한 급격한 가격 하락 이후에도 그린크로스웰빙의 주가수익비율은 여전히 다른 시장을 크게 웃돌고 있습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
그린크로스웰빙의 최근 3년간 성장률이 예상대로 시장 전망치보다 높았기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재 주주들은 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 변하지 않는 한, 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
다른 리스크도 존재할 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 그린크로스웰빙에 대해 주의해야 할 경고 신호가 한 가지 있습니다.
물론 그린크로스웰빙보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 볼 수 있습니다.
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