노바렉스주식회사(코스닥:194700), 부채를 아주 현명하게 사용하는 것 같음

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 노바렉스도 마찬가지입니다 .(코스닥:194700)는 부채를 사용합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

인공지능이 의료를 바꾸고 있습니다. 이 20 개 주식은 조기 진단에서 신약 발견에 이르기까지 모든 것을 연구하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채는 언제 위험한가요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자의에 따라 존재하게 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 단순히 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

노바렉스는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 노바렉스의 부채는 2024년 12월 22.0억 원으로 1년 전 23.4억 원에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 다른 한편으로는 312억 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 91억 9,900만 원입니다.

노바렉스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 노바렉스는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 661억 원, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 329억 원입니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 312억 원과 12개월 이내에 만기가 도래하는 매출채권 523억 원을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 142억 원 더 많은 셈입니다.

이러한 단기 유동성은 노바렉스의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 노바렉스는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

노바렉스에 대한 최신 분석 보기

그러나 이야기의 다른 측면은 노바렉스의 EBIT가 작년에 9.1% 감소했다는 것입니다. 이러한 감소세가 지속된다면 부채를 감당하기 어려워질 것이 분명합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 곳입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 부채를 상환하려면 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 노바렉스는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 최근 3년을 살펴보면, 노바렉스의 잉여현금흐름은 EBIT의 37%로 예상보다 낮은 수치를 기록했습니다. 현금 전환율이 낮으면 부채를 처리하기가 더 어려워집니다.

요약

회사의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 노바렉스는 순 현금이 91억 9,900만 원이고 대차대조표가 양호합니다. 따라서 노바렉스의 부채 사용에는 아무런 문제가 없습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 투자 분석에 1 개의 경고 신호가 표시됨을 유의하십시오...에 대해 알아야합니다.

하루가 끝나면 순 부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스 할 수 있습니다 (모두 수익 성장 기록이 있음). 무료입니다.

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