최근 코디(코스닥:080530)의 주가처럼 기업이 호실적을 발표하면 일반적으로 주가는 좋은 성과를 냅니다. 분석 결과 주주들에게 좋은 요인을 몇 가지 더 발견했습니다.
KODI에 대한 3 가지 경고 신호를 발견했습니다. 무료로 확인하세요.수익의 질을 평가하는 데 있어 필수적인 측면 중 하나는 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 살펴보는 것입니다. 공교롭게도 KODI는 작년에 13% 더 많은 신주를 발행했습니다. 그 결과 순이익이 더 많은 수의 주식에 분배되었습니다. 주당 순이익을 무시하고 순이익에 대해 이야기하는 것은 주당 가치와 관련된 작은 숫자를 무시한 채 큰 숫자에만 집중하는 것입니다. 이 링크를 클릭하면 KODI의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.
KODI의 주당 순이익(EPS)에 대한 희석의 영향 살펴보기
3년 전, KODI는 손실을 기록했습니다. 작년까지 확대하면 작년에 적자를 냈기 때문에 성장률에 대해 일관성 있게 이야기할 수 없습니다. 하지만 수학을 제쳐두고서라도, 이전에 수익성이 없던 사업이 수익성이 좋아지는 것은 언제나 반가운 일입니다(희석이 필요하지 않았다면 수익이 더 높았을 것이라는 점은 인정합니다). 따라서 희석이 주주 수익에 영향을 미친다는 것을 분명히 알 수 있습니다.
코디의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 별다른 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 주당순이익이 더 중요하다고 말할 수 있습니다.
그렇다면 애널리스트들이 미래 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?
이러한 희석과 함께 지난 12개월 동안 11억 원의 이익이 감소한 비정상적인 항목으로 인해 코디의 이익이 감소했다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스럽지만, 한 가지 희망이 있습니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. KODI가 이러한 비정상적인 비용이 반복되지 않는다면 다른 모든 조건이 동일하다면 내년에는 수익이 증가할 것으로 예상할 수 있습니다.
KODI의 수익 성과에 대한 우리의 견해
요약하자면, KODI는 비정상적인 항목으로 인해 수익이 감소했으며, 이러한 항목이 없었다면 더 많은 수익을 올렸을 것입니다. 그러나 다른 한편으로 회사는 더 많은 주식을 발행했기 때문에 주식을 더 많이 사지 않으면 각 주주는 수익의 일부를 더 적게 가져가게 됩니다. 앞서 언급한 사항을 고려할 때, 코디의 수익은 기본 수익성을 합리적으로 반영한 것이라고 생각하지만, 좀 더 명확한 결과를 본다면 이러한 결론에 확신을 가질 수 있을 것입니다. 이러한 점을 염두에 두고 위험을 철저히 이해하지 않는 한 주식 투자를 고려하지 않을 것입니다. 투자 위험과 관련해서는 KODI를 통해3가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
KODI에 대한 저희의 조사는 수익이 실제보다 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞추었습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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