현대바이오랜드(코스닥:052260)의 견조한 실적 발표가 주가를 움직이지 못했습니다. 우리는 몇 가지를 파헤쳤고 세부 사항에서 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했습니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
현대바이오랜드의 수익 결과를 제대로 이해하기 위해서는 특이 항목으로 인한 32억 원의 이익을 고려해야 합니다. 일반적으로 이익이 높을수록 낙관적이라는 점을 부인할 수는 없지만, 이익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목은 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 현대바이오랜드의 경우 2023년 12월까지의 수익에 비추어 볼 때 긍정적인 특이 항목이 상당히 많다는 것을 알 수 있습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드를 만드는 효과가 있을 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 강점을 확인할 것을 권장합니다. 현대바이오랜드의 대차 대조표 분석으로 이동하려면 여기를 클릭하세요.
현대 바이오랜드의 수익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 언급했듯이 현대바이오랜드는 비정상적인 항목으로 인한 큰 폭의 이익 증가가 무기한 지속되지는 않을 것이므로 법정 이익은 근본적인 수익성을 제대로 반영하지 못할 수 있습니다. 이러한 이유로 우리는 현대바이오랜드의 법정 이익이 근본적인 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 좋은 소식은 작년에 주당 순이익이 69% 증가했다는 것입니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소 외에도 여러 가지를 고려하는 것이 중요합니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 위험에 대한 정보를 파악하는 것이 중요합니다. 조사를 통해 현대바이오랜드에 대한 3가지 경고 신호 (무시할 수 없는 1가지!)를 발견했으며, 이 경고 신호에 주의를 기울여야 합니다.
이 노트에서는 현대바이오랜드의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 것에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.