블루엠텍 (코스닥:439580)은 위험한 투자입니까?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 블루엠텍(BLUEMTEC Co., Ltd.)( 코스닥:4395)의 사례를 보면 알 수 있습니다.(코스닥:439580)는 사업에서 부채를 사용하고 있습니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

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부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 있는 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요당하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

블루엠텍의 순부채는 얼마입니까?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 12월 기준 블루엠텍의 부채는 332억 원으로 1년 동안 301억 원이 증가했습니다. 하지만 현금도 160억 원을 보유하고 있어 순부채는 173억 원입니다.

블루엠텍의 부채 현황 살펴보기

가장 최근 대차 대조표를 보면 블루엠텍은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 560억 원, 그 이후에는 125억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면 현금은 160억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 매출채권은 132억 원이었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 393억 원 더 많습니다.

블루엠텍의 기업가치가 1,060억 원에 달하기 때문에 이 적자는 그리 나쁘지 않으며, 필요하다면 재무제표를 보강할 수 있는 충분한 자본을 조달할 수 있을 것입니다. 하지만 블루엠텍의 부채가 너무 큰 위험을 초래하고 있다는 징후는 계속 주시할 필요가 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 앞으로 대차대조표가 어떻게 유지될지는 블루엠텍의 수익이 좌우할 것입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴볼 가치가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

블루엠텍에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 블루엠텍은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만, 17% 증가한 1,330억 원의 수익을 기록했습니다. 일반적으로 수익성이 없는 회사에서 빠른 성장세를 보이는 것을 좋아하지만, 각자의 사정이 있습니다.

주의 Emptor

지난 12개월 동안 블루엠텍은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 70억 원에 달했습니다. 이 수치를 보고 대차대조표의 부채를 떠올려보면, 현금에 비해 부채가 많다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 균형과 거리가 멀다고 생각합니다. 하지만 작년에 150억 원의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 한마디로 정말 위험한 주식입니다. 재무제표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 블루엠텍의 경우 3가지 경고 신호 (이 중 2가지는 잠재적으로 심각한 위험입니다!)를 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스할 수 있습니다(모두 수익 성장 실적이 있는 회사 ). 무료입니다.

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