워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업이 얼마나 위험한지 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (코스닥:322510 ) 의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 신규 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 고통스러운) 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
JLKInc는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 12월 기준 JLKInc의 부채는 1년 동안 180억 원이 증가한 220억 원으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 478억 원의 현금을 보유하고 있어 258억 원의 순현금을 보유하고 있습니다.
제이엘케이인크의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?
가장 최근 대차대조표를 보면 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 88억 2천만 원, 그 이후에는 165억 원의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 478억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 6,640억 원 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 231억 원의 유동 자산을 더 많이 보유하고 있습니다.
이러한 단기 유동성은 재무제표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, JLKInc는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 JLKInc의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.
작년에 JLKInc는 이자 및 세금 차감 전 손실이 발생했으며, 실제로 수익은 43% 감소한 14억 원으로 감소했습니다. 이는 저희를 긴장하게 만듭니다.
그렇다면 JLKInc는 얼마나 위험할까요?
통계적으로 보면 손해를 보는 기업은 돈을 버는 기업보다 더 위험합니다. 그리고 JLKInc는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했습니다. 또한 같은 기간 동안 마이너스 110억 원의 잉여 현금 유출과 130억 원의 회계상 손실을 기록했습니다. 이는 다소 위험해 보이지만, 순현금이 258억 원에 달한다는 점을 기억해야 합니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 의미입니다. 현재로서는 대차 대조표가 지나치게 위험해 보이지는 않지만, 긍정적인 잉여 현금 흐름을 확인할 때까지는 항상 신중해야 합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, JLKInc에서 여러분이 알아야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
모든 것을 말하고 끝내면 때로는 부채가 필요 없는 회사에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 JLKInc 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.