투자자들은 듀켐바이오텍의 (코스닥:176750) 실적에 너무 편안해서는 안 된다.

듀켐바이오(코스닥:176750)의 주가는 최근 견조한 실적을 발표한 후 강세를 보였습니다. 우리는 몇 가지 분석을 통해 투자자들이 이익 수치 아래에 숨겨진 몇 가지 세부 사항을 놓치고 있다고 생각합니다.

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기업의 수익 성장의 가치를 이해하려면 주주의 이익 희석을 고려하는 것이 필수적입니다. 듀켐바이오텍은 작년에 발행 주식 수를 5.4% 늘렸습니다. 따라서 이제 각 주식은 더 적은 비율의 이익을 얻게 됩니다. 주당순이익과 같은 주당 메트릭은 실제 주주가 회사의 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 이 링크를 클릭하면 듀켐바이오의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.

희석은 듀켐바이오의 주당순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

3년 전의 회사 수익에 대한 데이터는 없습니다. 좋은 소식은 지난 12개월 동안 수익이 100% 증가했다는 것입니다. 반면에 주당 순이익은 같은 기간 동안 99% 증가에 그쳤습니다. 따라서 희석은 주주 수익률에 주목할 만한 영향을 미치고 있습니다.

주가의 변화는 장기적으로 주당 순이익의 변화를 반영하는 경향이 있습니다. 따라서 듀켐바이오텍이 지속적으로 주당순이익을 늘릴 수 있다면 주주들에게 긍정적으로 작용할 것입니다. 그러나 이익은 증가하는데 주당 순이익이 제자리걸음을 하거나 심지어 하락한다면 주주들은 큰 혜택을 보지 못할 수도 있습니다. 따라서 기업의 주가 상승 여부를 평가하는 것이 목표라고 가정할 때 장기적으로는 순이익보다 주당순이익이 더 중요하다고 할 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하면 듀켐바이오의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

이러한 희석과 함께 지난 12개월 동안 3억 8,800만 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 듀켐바이오의 수익이 증가했다는 점도 주목할 필요가 있습니다. 높은 수익은 언제나 좋지만, 비정상적인 항목의 큰 기여는 때때로 우리의 열정을 약화시킵니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 특이한 아이템으로 인한 수익 증가가 다음 해에 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 결국, 회계 용어가 의미하는 바가 바로 이것입니다. 따라서 이러한 비정상적인 항목이 올해에 다시 나타나지 않는다고 가정하면 내년에는 수익이 약화될 것으로 예상할 수 있습니다(즉, 비즈니스 성장이 없을 경우).

듀켐바이오의 수익 성과에 대한 우리의 견해

지난 보고서에서 듀켐바이오텍은 비정상적인 항목으로 인해 이익이 증가하여 지속 가능한 기준에서 실제보다 이익이 좋아 보일 수 있습니다. 또한, 많은 신주를 발행하여 (더 많은 돈을 투자하지 않은) 각 주주가 회사의 지분을 더 적게 소유할 수 있도록 했습니다. 이 모든 것을 고려하면 듀켐바이오의 수익이 지속 가능한 수준의 수익성에 대해 지나치게 관대한 인상을 준다고 주장할 수 있습니다. 듀켐바이오에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴볼 수 있습니다. 듀켐바이오에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.

이 기사에서는 수익 수치의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인을 살펴봤으며, 이에 대해 주의를 기울였습니다. 하지만 사소한 것에 집중할 수 있는 능력이 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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