옵투스제약(코스닥:131030)의 주가는 최근 견조한 실적을 발표한 후 강세를 보였습니다. 그러나 우리는 주주들이 수치에서 몇 가지 우려스러운 세부 사항을 놓치고있을 수 있다고 생각합니다.
비정상적인 항목이 수익에 어떤 영향을 미치나요?
옵투스제약의 법정 수치 이상의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 26억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 발생했다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 사실을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국 회계 용어가 의미하는 바가 바로 이것입니다. 옵투스 제약은 2023년 12월까지의 수익에 비해 비정상적인 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 크게 증가했다고 추측할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 옵투스 파마슈티컬의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
옵투스 제약의 수익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 언급했듯이 비정상적인 항목으로 인한 OPTUS Pharmaceutical의 큰 증가는 무기한 지속되지 않을 것이므로 법정 수익은 기본 수익성에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있습니다. 이러한 이유로 저희는 옵투스 제약의 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 한 가지 다행스러운 점은 완벽한 지표는 아니더라도 작년 한 해 동안의 주당순이익 성장이 매우 훌륭했다는 것입니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 긁었을 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 유의해야 한다는 점을 명심하세요. 예를 들어 보겠습니다: 옵투스 제약에 대해 주의해야 할 3가지 경고 신호를 발견했으며 그 중 하나는 무시할 수 없는 위험 신호입니다.
이 노트에서는 OPTUS Pharmaceutical의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 것에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.