옵투스 파마슈티컬 컴퍼니(OPTUS Pharmaceutical Co., Ltd.(코스닥:131030) 주가는 지난 한 달 동안 매우 부진한 모습을 보이며 25%나 하락했습니다. 실제로 최근 하락으로 인해 지난 12개월 동안 연간 상승률은 2.5%로 비교적 안정적으로 감소했습니다.
주가가 크게 하락했기 때문에 옵투스제약의 주가수익비율(P/E)은 8.3배로, 절반 가량의 기업이 11배 이상, 심지어 21배 이상의 P/E를 보이는 한국 시장과 비교하면 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만, P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
옵투스 파마슈티컬은 최근 매우 강력한 수익 성장세를 보이며 매우 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성장이 가까운 장래에 실제로 더 넓은 시장보다 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.
OPTUS Pharmaceutical의 성장 추세는 어떻습니까?
OPTUS Pharmaceutical만큼 낮은 P/E를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 38%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 그 결과 지난 3년 동안 총 14%의 주당순이익(EPS)도 증가했습니다. 따라서 우리는 이 회사가 실제로 그 기간 동안 수익 성장을 잘 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
이는 내년에 26% 성장할 것으로 예상되는 나머지 시장과는 대조적이며, 이는 최근 회사의 중기 연평균 성장률보다 훨씬 높은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때 옵투스 파마슈티컬의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있는 일입니다. 분명히 많은 주주들이 계속해서 주가가 하락할 것이라고 믿는 주식을 보유하는 것이 불편했던 것 같습니다.
옵투스 파마슈티컬의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
옵투스 파마슈티컬의 주가가 약세를 보인다는 것은 현재 주가수익비율이 상당히 낮은 수준이라는 것을 의미합니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
예상했던 대로 옵투스 파마슈티컬의 3년 수익 추이를 살펴본 결과, 현재 시장의 기대치보다 더 나빠 보이는 수익 추세가 낮은 P/E의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 기대에 미치지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 주가수익비율을 받아들이고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
다음 단계로 넘어가기 전에 저희가 발견한 옵투스 제약에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 잠재적으로 심각합니다!)에 대해 알아두셔야 합니다.
물론 OPTUS Pharmaceutical보다 더 나은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 강력하게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 볼 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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