투자자들이 아이센스(코스닥:099190)의 낮은 주가순자산비율에 놀라지 말아야 하는 이유

국내 의료기기 업체 중 절반 가까이가 2.1배 이상의 주가순자산비율(P/S)을 기록하고 있고, 심지어 7배 이상의 P/S도 드물지 않다는 점을 감안하면 아이센스(코스닥:099190)의 1.5배 주가순자산비율은 현재 상승 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/S에 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

인공지능이 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 참여할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

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아이센스의 최근 실적은 어떤가요?

최근 대부분의 다른 기업에 비해 매출 성장이 저조한 아이센스는 상대적으로 부진한 모습을 보이고 있습니다. 많은 사람들이 고무적이지 않은 매출 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율의 성장이 억제되고 있는 것으로 보입니다. 여전히 이 회사를 좋아한다면 수익이 더 이상 나빠지지 않고 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치하나요?

i-SENS처럼 낮은 P/S를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계에 뒤처질 때입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 9.8%의 매출 성장을 달성했습니다. 최근 3년 동안의 매출도 단기적인 성과에 힘입어 전체적으로 25% 증가했습니다. 따라서 주주들은 아마도 중기적인 매출 성장률에 만족했을 것입니다.

미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 두 애널리스트의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매출이 연간 14% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 30%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이 정보를 통해 i-SENS가 업계보다 낮은 P/S에서 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

최종 결론

주가매출비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

예상대로 아이센스의 예상 성장률이 전체 산업보다 낮다는 약점에도 불구하고 낮은 P/S를 유지하고 있다는 것을 확인했습니다. 회사의 수익 전망에 대한 주주들의 비관론이 주가수익비율 하락의 주요 원인인 것으로 보입니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 현 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것으로 보입니다.

그 밖에도 중요한 위험 요소는 회사의 대차 대조표에서 찾을 수 있습니다. 6가지 간단한 점검을 통해 아이센스에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 많은 주요 위험을 평가할 수 있습니다.

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