아이센스(코스닥:099190)의 P/S가 말해주지 않는 것들

국내 의료기기 업종의 주가수익비율 중앙값이 약 2.1배로 비슷한 상황에서 아이센스(코스닥:099190)의 1.7배 주가수익비율(이하 "P/S")을 대수롭지 않게 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 눈썹을 찌푸리게 할 정도는 아니지만, P/S 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망감을 무시할 수 있습니다.

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아이센스의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가?

최근 아이센스는 업계 평균 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 증가함에 따라 만족스러운 시간을 보냈습니다. 아마도 시장에서는 현재의 강세가 다른 산업에 따라 줄어들 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 유지되고 있는 것으로 보입니다. 이 회사가 마음에 든다면 그렇지 않기를 바라면서 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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수익 성장 지표는 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?

i-SENS와 같은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 면밀히 추적하고 있을 때입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사는 작년에 8.9%의 매출 성장을 달성했습니다. 최근의 견고한 실적은 지난 3년 동안 총 29%의 매출 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 우리는 회사가 실제로 그 기간 동안 매출을 성장시키는 데 좋은 성과를 거두었다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 두 애널리스트의 추정에 따르면 향후 3년 동안 매출이 매년 15%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 업계가 연간 46% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이보다 더 낮은 매출 실적을 기록할 것으로 예상됩니다.

이를 고려할 때 i-SENS의 P/S가 다른 대부분의 회사와 비슷한 수준이라는 점이 궁금합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 말하는 것보다 덜 약세이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 수 있습니다.

i-SENS의 P/S에 대한 결론

일반적으로 우리는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

i-SENS의 매출 성장률 전망치가 전체 산업에 비해 상대적으로 낮다는 점을 감안할 때 현재 P/S 비율에서 거래되는 것은 놀라운 일입니다. 현재로서는 예상되는 미래 수익이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 P/S에 대한 확신이 없습니다. 이와 같은 상황은 낮은 매출 성장이 투자 심리에 영향을 미칠 경우 주가가 하락할 수 있는 현재 및 잠재적 투자자에게 위험을 초래할 수 있습니다.

또한 i-SENS에 대해 고려해야 할 경고 신호가 하나 발견되었다는 점도 주목할 가치가 있습니다.

i-SENS의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 견고한 사업 펀더멘털을 가진 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?

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