사조산업(KRX:007160) 주주들은 주가가 26% 하락하고 전 기간의 호실적을 되돌리며 매우 힘든 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐하지 않을 것입니다. 장기적으로 볼 때, 지난 30일간의 어려운 상황에도 불구하고 주가는 견조한 흐름을 보이며 작년에 18% 상승했습니다.
국내 전체 기업의 절반 가까이가 12배 이상의 주가수익비율을 보이고 있고 23배 이상의 주가수익비율도 드물지 않은 상황에서 사조산업은 현재 8.2배의 주가수익비율로 여전히 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 못하며, 여기에는 그만한 이유가 있을 수 있습니다.
예를 들어, 사조산업의 실적이 최근 하락세를 보이면서 재무 성과가 좋지 않다고 생각해 봅시다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 가까운 장래에 시장 전반의 실적 부진을 피하기에 충분하지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 이 회사가 마음에 든다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
사조산업의 성장 추세는 어떻습니까?
사조산업과 같은 주가수익비율이 합리적이라고 간주되려면 기업이 시장보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 사조산업의 이익은 46% 수준으로 떨어졌습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 주당순이익은 3년 전보다 총 41% 상승했습니다. 비록 우여곡절이 많았지만, 최근의 수익 증가는 회사에 적절한 수준 이상이었다고 말할 수 있습니다.
최근의 중기 수익 궤적을 광범위한 시장의 1년 성장률 전망치인 30%와 비교해보면 연간 기준으로 보면 눈에 띄게 덜 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이 정보를 통해 사조산업이 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 분명히 많은 주주들이 주가가 계속 하락할 것이라고 믿는 종목을 보유하는 것이 불편했던 것 같습니다.
최종 결론
사조산업의 주가는 최근 약세로 인해 대부분의 다른 기업보다 낮은 주가수익비율을 기록하고 있습니다. 주가수익비율은 밸류에이션 수단으로서가 아니라 현재의 투자심리와 미래 기대감을 가늠하는 데 더 큰 힘을 발휘한다고 할 수 있습니다.
사조산업에 대한 조사 결과, 사조산업의 최근 3년간 실적 추세가 현재 시장의 기대치보다 낮게 나타나면서 낮은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 크게 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
퍼레이드에 너무 많은 비를 뿌리고 싶지는 않지만, 사조산업에 대한 4가지 경고 신호 (2가지가 마음에 들지 않습니다!)도 발견했습니다.
첫눈에 반하는 회사가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 최근 높은 수익 성장률(그리고 낮은 주가수익비율)을 보이는 흥미로운 기업의 무료 목록을 살펴보세요 .
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Sajo Industries 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.