오양물산(KRX:006090)의 견조한 실적 발표에도 불구하고 주가는 상승세를 이어가지 못했습니다. 당사의 분석에 따르면 주주들이 수치에서 우려스러운 점을 발견한 것으로 보입니다.
비정상적인 항목이 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
법정 수치 이상의 오양의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 98억 원 상당의 비정상적인 항목에서 법정 이익이 발생했다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 사실을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 오양은 2024년 3월까지의 수익에 비해 이례적인 항목이 상당히 큰 비중을 차지했음을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 크게 증가했다고 추측할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 오양에 대한 대차대조표 분석으로 이동합니다.
오양의 수익 성과에 대한 우리의 견해
위에서 설명한 바와 같이, 오양의 수익은 상당한 양의 특이 항목으로 인해 기본 수익성을 제대로 반영하지 못하고 있다고 생각합니다. 이러한 이유로 우리는 오양의 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적 인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 하지만 적어도 지난 3년간 주당순이익이 연평균 19% 성장했다는 점에서 위안을 삼을 수 있습니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 위험을 고려하는 것이 중요합니다. 심플리 월스트리트에서는 오양에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했으며 주목할 가치가 있다고 생각합니다.
이 노트에서는 오양 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요인만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주하기도 합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유가 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.