26 % 주가 상승 후에도 시장은 여전히 신라 주식회사 (KRX :004970)에 대한 확신이 부족할 수 있습니다.

신라(KRX:004970) 주주들은 지난 한 달 동안 26% 주가 상승으로 인내심을 보상받았습니다. 안타깝게도 지난 한 달간의 실적 호조에도 불구하고 연간 6.3%의 상승률은 그다지 매력적이지 않습니다.

주가가 급등했지만, 국내 기업 중 거의 절반이 13배 이상의 주가수익비율을 보이고 있고 27배 이상의 주가수익비율도 드물지 않기 때문에 신라젠은 현재 4.6배의 주가수익비율로 여전히 매우 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 여부를 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.

신라라는 최근 매우 빠른 속도로 수익을 늘리고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 강력한 수익 성장이 가까운 장래에 실제로 더 넓은 시장보다 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 드신다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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성장이 낮은 P/E와 일치합니까?

낮은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 신라젠이 시장보다 크게 뒤처지는 빈약한 성장을 보여야 합니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 210%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근 3년 동안에도 단기 실적에 힘입어 주당순이익이 전체적으로 188% 상승했습니다. 따라서 최근의 수익 증가는 이 회사의 놀라운 성과라고 할 수 있습니다.

향후 12개월 동안 33% 성장에 그칠 것으로 예상되는 시장과 비교하면, 최근의 중기 연간 실적에 기반한 회사의 모멘텀은 더 강력합니다.

이런 점을 고려할 때 신라의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 특이한 일입니다. 일부 주주들은 최근 실적이 한계를 넘어섰다고 판단하여 상당히 낮은 매각 가격을 수용하고 있는 것으로 보입니다.

최종 결론

신라젠의 주가가 부진에서 벗어나기 위해서는 더 많은 상승 모멘텀이 필요합니다. 일반적으로 저희는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

신라젠의 최근 3년간 성장률이 시장 예상치보다 높기 때문에 현재 예상보다 훨씬 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 이러한 긍정적인 실적에 걸맞은 주가수익비율을 달성하지 못하는 수익에 대한 주요 위협 요인이 관찰되지 않았을 수 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 적어도 가격 리스크는 매우 낮아 보이지만, 투자자들은 향후 실적에 큰 변동성이 있을 수 있다고 생각하는 것 같습니다.

다른 리스크는 어떤가요? 모든 기업에는 위험 요소가 존재하는데, 신라젠에서 두 가지 경고 신호 (이 중 하나는 우리를 조금 불편하게 합니다!)를 발견했습니다.

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