삼양식품(KRX:003230)의 실적은 의심스러운 수준이다.

삼양식품(KRX:003230)의 주가는 실적 호조에도 불구하고 별다른 움직임을 보이지 않고 있습니다. 우리의 분석에 따르면 주주들은 숫자에서 우려스러운 점을 발견했습니다.

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삼양식품의 수익 확대하기

하이 파이낸스에서 기업이 보고된 이익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 (현금 흐름에서) 발생 비율 입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

따라서 실제로 회사의 발생 비율이 마이너스이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 일부 학자들의 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 이익이 감소하거나 이익 성장률이 낮아지는 경향이 있기 때문입니다.

삼양식품의 올해부터 2024년 12월까지의 발생주의 비율은 0.21입니다. 따라서 잉여현금흐름이 법정 이익에 훨씬 못 미친다는 것을 추론할 수 있습니다. 실제로 지난해 잉여현금흐름은 1,250억 원으로 법정 이익인 2,720억 원에 훨씬 못 미쳤습니다. 이 시점에서 삼양식품이 지난 12개월 동안 잉여현금흐름을 늘릴 수 있었다는 점을 언급해야 합니다.

따라서 향후 수익성 측면에서 애널리스트들의 예측이 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

삼양식품의 수익성에 대한 우리의 견해

삼양식품의 지난 12개월 동안의 현금창출비율은 현금 전환율이 낮다는 것을 의미하며, 이는 삼양식품의 실적 전망에 있어 부정적입니다. 따라서 삼양식품의 실제 기저 수익력은 실제로 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년간 삼양식품의 주당순이익 성장세가 매우 인상적이었다는 점입니다. 물론 삼양식품의 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 이 종목에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. Simply Wall St에서 삼양식품에 대한 경고 신호 1개를 발견했으며 주목할 가치가 있다고 생각합니다.

이 글에서는 삼양식품의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 사소한 것에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들이 높은 자기자본이익률을 기업 경제가 좋다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라다니며' 내부자가 매수하는 종목을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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