조흥 (KRX :002600)의 실적은 시작에 불과할 수 있습니다.

차분한 주가 반응은 조흥기업(KRX:002600)의 실적 호조가 서프라이즈를 제공하지 못했음을 시사합니다. 투자자들은 아마도 회사의 미래에 고무적인 몇 가지 근본적인 요인을 놓치고 있는 것 같습니다.

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조흥의 수익 자세히 살펴보기

높은 재무에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

따라서 실제로 회사의 발생 비율이 음수이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2024년 3월까지 1년간 조흥의 발생주의 비율은 -0.17입니다. 이는 잉여현금흐름이 법정 이익을 상당히 크게 초과했음을 나타냅니다. 즉, 이 기간 동안 640억 원의 잉여현금흐름을 창출해 신고 이익인 76억 원을 크게 웃돌았습니다. 특히 조흥은 지난해 잉여현금흐름이 마이너스였기 때문에 올해 640억 원의 잉여현금흐름을 창출한 것은 환영할 만한 개선입니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 조흥의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

조흥의 수익 성과에 대한 우리의 견해

주주들에게 다행스럽게도 조흥은 법정 이익 수치를 뒷받침할 수 있는 충분한 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이 때문에 조흥의 기본 수익 잠재력은 법정 이익과 비슷하거나 더 좋을 수 있다고 생각합니다! 게다가 지난 한 해 동안 주당순이익을 크게 성장시켰습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 긁어모았을 뿐이며, 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 리스크를 고려하는 것이 중요합니다. 모든 회사에는 위험이 있으며, 조흥에 대해 알아야 할 3 가지 경고 신호 (그중 1 개는 우려 사항입니다!)를 발견했습니다.

이 노트에서는 조흥의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업 무료 모음 또는 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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