법정 이익은 오리온 홀딩스(KRX:001800) 실적의 우수성을 반영하지 못합니다.

차분한 주가 반응은 오리온홀딩스(KRX:001800)의 실적 호조에도 서프라이즈를 제공하지 못했음을 시사합니다. 우리의 분석에 따르면 투자자들이 몇 가지 유망한 세부 사항을 놓치고 있을 수 있습니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 수혜를 받을 수 있는 개발 호재가 있습니다.

오리온 홀딩스의 수익 자세히 보기

기업이 이익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무비율 중 하나는 발생비율입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 현금 흐름에서 발생 비율은 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

결과적으로 발생주의 수익률이 마이너스이면 회사에 양수이고, 플러스이면 음수입니다. 비현금성 이익이 일정 수준 이상임을 나타내는 발생주의 비율이 플러스인 것은 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 높다는 것은 현금 흐름과 일치하지 않는 서류상의 이익을 의미하기 때문에 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. 특히, 일반적으로 발생주의 비율이 높으면 단기 이익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거도 있습니다.

오리온 홀딩스의 2024년 12월까지의 발생주의 비율은 -0.11입니다. 이는 현금 전환이 양호하다는 것을 의미하며, 지난해 잉여현금흐름이 이익을 크게 상회했다는 것을 의미합니다. 실제로 지난해 오리온홀딩스의 잉여현금흐름은 5,390억 원으로 법정 이익 1,660억 원보다 훨씬 많았습니다. 오리온홀딩스 주주들은 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선된 것에 대해 매우 만족하고 있습니다.

참고: 투자자들은 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 오리온홀딩스의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

오리온홀딩스의 이익 성과에 대한 우리의 견해

오리온홀딩스의 이익잉여금 발생비율은 견조하며, 앞서 설명한 바와 같이 잉여현금흐름이 견조함을 나타냅니다. 이를 근거로 볼 때 오리온홀딩스의 법정 이익은 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 높다고 판단됩니다! 더 좋은 점은 주당순이익이 견조하게 성장하고 있다는 점입니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 따라서 실적의 질도 중요하지만, 현 시점에서 오리온홀딩스가 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 한 가지 예를 들어보겠습니다: 오리온 홀딩스에 대해 알아야 할 경고 신호가 하나 발견되었습니다.

오늘은 오리온 홀딩스 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업 무료 모음이나 내부자 보유 비중이 높은 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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