지난주 TS코퍼레이션(KRX:001790)의 부진한 실적 발표에도 주가는 하락하지 않았습니다. 투자자들은 실적의 기저에 있는 몇 가지 약점에 대해 우려하고 있는 것으로 보입니다.
비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향
중요한 것은 데이터에 따르면 지난해 TS의 수익은 비정상적인 항목으로 인해 86억 원이 증가했다는 것입니다. 저희는 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 아이템이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 이름만 놓고 보면 놀랄 일도 아닙니다. TS가 이러한 기여도가 반복되지 않는다면 다른 모든 조건이 동일하다면 올해 수익은 전년 대비 감소할 것으로 예상할 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 TS의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
TS의 수익 성과에 대한 우리의 견해
저희는 TS의 법정 수익이 비정상적인 항목이 많기 때문에 지속적인 생산성에 대해 명확하게 읽을 수 없다고 가정합니다. 따라서 TS의 실제 기본 수익력은 실제로 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 안타깝게도 지난 12개월 동안 주당순이익은 감소했습니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 이를 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않는 것이 좋습니다. 모든 회사에는 위험이 따르기 마련이며, 저희는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
오늘은 TS의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 TS 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.