견고한 수익이 우듬지 농장 (코스닥 :403490)의 전체 이야기를 말하지 않을 수 있습니다.

우듬지팜(코스닥:403490)의 최근 실적 호조는 주가를 움직이는 데 큰 역할을 하지 못했습니다. 이는 투자자들이 법정 이익 이상의 것을 바라보고 눈에 보이는 것에만 신경을 썼기 때문이라고 생각합니다.

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우듬지팜의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

기업이 이익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

결과적으로 발생 비율이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 양수 발생률은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않는다는 것을 의미하기 때문에 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생 비율이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2024년 9월까지 12개월 동안 우듬지팜은 0.26의 발생주의 비율을 기록했습니다. 이는 안타깝게도 잉여현금흐름이 보고된 이익에 크게 미치지 못한다는 것을 의미합니다. 30억 7,000만 원의 이익을 보고했지만, 잉여현금흐름을 살펴보면 실제로는 작년 한 해 동안 79억 원을 소진한 것으로 나타났습니다. 작년에 마이너스 잉여현금흐름을 기록했던 만큼, 올해 79억 원의 현금 소진이 높은 리스크를 의미하는 것은 아닌지 궁금해하는 주주들이 있을 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 우듬지팜의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

우듬지팜의 수익 성과에 대한 분석

우듬지팜은 작년에 이익의 상당 부분을 잉여현금흐름으로 전환하지 못했는데, 이는 일부 투자자에게는 다소 부적절하다고 여겨질 수 있습니다. 이 때문에 우듬지팜의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 안타깝게도 지난 12개월 동안 주당순이익은 하락했습니다. 결국, 우듬지팜을 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 우듬지팜에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 어떤 위험에 직면해 있는지도 살펴봐야 합니다. 한 가지 예를 들어보겠습니다: 우듬지팜에서 주의해야 할 두 가지 경고 신호를 발견했으며 그 중 하나는 약간 우려스러운 사항입니다.

이 노트에서는 우듬지팜의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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