국내 음료업종 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 P/S)이 1배 미만인 것을 볼 때, 제주맥주(코스닥:276730)는 3.7배의 P/S로 강한 매도 신호를 보내고 있는 것으로 보입니다. 그러나 P/S가 상당히 높은 이유가 있을 수 있으며 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
제주맥주의 최근 실적은 어떤 모습일까요?
작년에 가시적 인 성장이 없었던 제주 맥주 회사의 수익은 인상적이지 않았다고 말해야합니다. 많은 사람들이 앞으로의 기간 동안 고무적이지 않은 매출 실적이 개선될 것으로 기대하고 있기 때문에 P/S가 무너지는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 그러길 바라겠지만, 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 대가를 치르고 있는 것이니까요.
애널리스트의 예측은 없지만 제주맥주의 수익, 매출 및 현금 흐름에 대한무료 보고서를 확인하면 최근 추세가 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.제주맥주의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?
제주맥주처럼 가파른 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 압도하는 궤도에 올랐을 때입니다.
지난 1년간의 매출을 살펴보면, 제주맥주는 1년 전과 거의 차이가 없는 실적을 기록했습니다. 이는 본질적으로 지난 3년 동안의 매출 성장률이 사실상 전무했던 지난 3년 동안의 성장률의 연속입니다. 따라서 그 기간 동안 의미 있는 매출 성장에 어려움을 겪은 것이 분명해 보입니다.
향후 12개월 동안 15%의 성장이 예상되는 업계와 비교했을 때, 최근의 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 이 회사의 모멘텀은 약합니다.
이를 감안할 때 제주맥주의 주가순자산비율(P/S)이 동종업계 대비 높은 것은 우려스러운 부분입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망의 턴어라운드를 기대하고 있는 것 같습니다. 최근 매출 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
제주맥주의 P/S는 투자자에게 어떤 의미가 있을까요?
일반적으로 우리는 주가매출비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
제주맥주를 살펴본 결과, 최근 3년간의 매출 추세가 업계 기대치보다 나빠 보이지만 생각만큼 P/S를 훼손하지는 않는 것으로 나타났습니다. 업계 평균보다 느린 매출 성장률과 높은 주가순자산비율이 함께 관찰되면 주가 하락의 위험이 크다고 판단하여 주가순자산비율을 낮추게 됩니다. 회사의 중기 실적이 크게 개선되지 않는 한 P/S 비율이 보다 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기는 어려울 것입니다.
항상 상존하는 투자 위험의 유령을 고려해야 합니다. 우리는 제주맥주에서 3가지 경고 신호를 확인했으며 (최소 2가지 경고 신호는 우리와 잘 맞지 않음), 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
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