국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 14배를 넘는 상황에서 4.9배의 P/E 비율을 가진 E1(KRX:017940)은 매우 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만, 이렇게 낮아진 P/E에 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
E1은 최근 수익이 역성장하고 있는 반면 대부분의 다른 기업이 긍정적인 수익 성장을 보이고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이는 주가수익비율을 압박하고 있습니다. 여전히 이 회사가 마음에 드신다면, 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 발생하지 않기를 바랄 것입니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표는 무엇을 말해줄까요?
E1과 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업의 실적이 시장보다 훨씬 낮아야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
지난 한 해의 실적을 살펴보면, 이 회사는 1년 전과 거의 차이가 없는 실적을 기록했습니다. 성장 부진은 회사의 총 3년 실적에 전혀 도움이 되지 않았으며, 이는 주당순이익이 31% 감소한 불미스러운 결과입니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 다루는 유일한 애널리스트의 추정치에 따르면 향후 3년간 수익은 연간 32% 성장할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 시장은 매년 18% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이런 점을 고려할 때 E1의 주가수익비율이 다른 기업들보다 낮다는 것은 특이한 일입니다. 대부분의 투자자들은 이 회사가 미래 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.
E1의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
현재 E1의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 예상보다 훨씬 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 잠재적 리스크가 P/E 비율에 상당한 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
다른 리스크는 어떤가요? 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 E1에 대해 3가지 경고 신호 (이 중 2개는 잠재적으로 심각한 위험입니다!)를 발견했습니다.
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