E1 (KRX :017940) 실적에서 몇 가지 우려되는 요인을 알고 있어야한다고 생각합니다.

최근 E1(KRX:017940)의 실적은 견조했지만 주가는 예상보다 크게 움직이지 않았습니다. 이는 투자자들이 법정 이익 이상의 것을 바라보며 눈앞에 보이는 것에만 신경을 썼기 때문이라고 생각합니다.

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비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

중요한 것은 데이터에 따르면 작년에 E1의 이익이 비정상적인 항목으로 인해 250억 원이 증가했다는 것입니다. 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 결국, 회계 용어가 의미하는 바가 바로 그것입니다. E1의 2023년 12월까지의 연간 이익에 비해 긍정적인 특이 항목이 상당히 많다는 것을 알 수 있습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 크게 증가했다고 추측할 수 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

E1의 수익성에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이, 저희는 E1의 수익이 큰 양의 특이한 항목으로 인해 기본 수익성을 제대로 반영하지 못한다고 생각합니다. 이러한 이유로 E1의 법정 이익은 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년간 E1의 주당순이익 성장률이 매우 인상적이었다는 점입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. E1에 대해 더 자세히 분석하고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴볼 수 있습니다. 예를 들어, E1에는 두 가지 경고 신호 (그리고 약간 우려스러운 경고 신호 한 가지)가 있습니다.

이 노트에서는 E1의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 우량 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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