태양 (코스닥 : 053620) 실적 부진은 문제의 시작에 불과할 수 있습니다.

차분한 시장 반응은 태양상사(코스닥:053620)의 최근 실적에 서프라이즈가 없었음을 시사한다. 투자자들은 실적의 기저에 깔린 몇 가지 약점에 대해 우려하고 있다고 생각합니다.

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비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

중요한 것은, 우리의 데이터에 따르면 작년 한 해 동안 태양의 이익은 비정상적인 항목으로 인해 2억 4,900만 원이 증가했다는 것입니다. 일반적으로 수익이 높을수록 낙관적이라는 사실을 부인할 수는 없지만, 수익이 지속 가능한 것이라면 더 좋겠습니다. 전 세계 대부분의 상장 기업을 대상으로 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성으로 끝나는 경우가 매우 흔했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. 만약 태양의 이러한 기여가 반복되지 않는다면, 다른 모든 조건이 동일하다면 올해 수익은 감소할 것으로 예상할 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 강도를 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 태양에 대한 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

태양의 수익 성과에 대한 우리의 견해

태양의 법정 이익은 비정상적인 항목이 많기 때문에 지속적인 생산성을 명확하게 읽을 수 없다고 가정합니다. 따라서 태양의 실제 기초 수익력이 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 하지만 적어도 최근 3년간 주당순이익이 연평균 18% 성장했다는 점에서 위안을 삼을 수 있습니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 이를 염두에 두고 위험을 충분히 이해하지 못한다면 주식 투자를 고려하지 않는 것이 좋습니다. 이를 돕기 위해 TAEYANG 주식을 매수하기 전에 알아두어야 할 두 가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는 경고 신호!)를 발견했습니다.

이 노트에서는 태양의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자 지분이 많은 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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