흥구석유(코스닥:024060)의 31% 주가 상승이 말해주지 않는 것들

흥구석유(코스닥:024060) 주가는 이미 강세를 보였음에도 불구하고 지난 30일 동안 31% 상승하며 강세를 이어가고 있습니다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 258%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.

국내 석유 및 가스 산업에서 활동하는 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 "P/S")이 0.3배 미만인 점을 감안하면, 2.1배의 P/S 비율을 가진 흥구석유를 잠재적으로 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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헝-구 오일의 실적 추이

예를 들어, 최근 흥구 오일의 매출 감소는 생각해 볼만한 가치가 있습니다. 많은 사람들이 이 회사가 향후에도 대부분의 다른 회사를 능가할 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 붕괴되는 것을 막고 있을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

애널리스트의 예측은 없지만, 흥구석유의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

헝구 오일의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

흥구석유처럼 높은 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 매출 성장률은 11%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 흥분할 만한 상황은 아니었습니다. 이는 최근 3년 동안의 매출 성장률을 떨어뜨렸지만, 그럼에도 불구하고 전체 매출은 11%라는 준수한 증가율을 기록했습니다. 따라서 주주들은 이 추세가 계속 이어지기를 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률에 대략적으로 만족할 것입니다.

최근의 중기 매출 궤적을 광범위한 업계의 1년간 성장률 전망치인 2.4%와 비교하면 연간 기준으로 거의 동일한 수준입니다.

이를 고려할 때 흥구석유의 주가수익비율이 다른 기업들보다 높다는 점이 궁금합니다. 대부분의 투자자는 최근 평균 성장률을 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것 같습니다. 하지만 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 부담을 줄 수 있기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

최종 결론

흥구석유 주가가 큰 폭으로 반등하면서 회사의 주가순자산비율(P/S)이 크게 상승했습니다. 매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.

흥구석유를 살펴본 결과, 최근 3년간 성장률이 업계 전반의 전망치에 부합하기 때문에 현재 예상보다 높은 P/S에서 거래되고 있는 것으로 나타났습니다. 현재로서는 이러한 수익 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/S가 불편합니다. 회사의 중기 추세가 크게 개선되지 않는 한, P/S 비율이 보다 합리적인 수준으로 하락하는 것을 막기 어려울 것입니다.

예를 들어, 흥구석유에는 3가지 경고 신호 (우려되는 신호는 2개)가 있으므로 주의해야 합니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.

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