주가가 28 % 상승한 후 흥구석유주식회사(코스닥:024060)의 수익이 말해주지 않는 이야기

이미 강세를 보이고 있는 흥구석유(코스닥:024060) 주가는 지난 30일 동안 28% 상승하며 상승세를 이어가고 있습니다. 지난 달에는 작년 한 해 동안 177%라는 엄청난 상승률을 기록했습니다.

국내 정유-가스업종의 주가순자산비율(P/S)이 0.3배 미만인 기업이 절반 가까이 된다는 점을 감안하면, 흥구석유가 2.2배에 달하는 주가순자산비율(P/S)로 리서치할 가치가 없는 종목이라고 생각할 수도 있습니다. 하지만 P/S가 이 정도로 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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흥구석유의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?

예를 들어, 작년에 Hung -Gu Oil의 수익이 악화되어 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 이 회사가 향후에도 대부분의 다른 회사를 능가할 것으로 예상하고 있기 때문에 주가수익비율이 하락하지 않았을 수도 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

애널리스트의 예측은 없지만, 흥구석유의 수익, 매출, 현금 흐름에 대한무료 보고서를 통해 최근 동향이 회사의 미래를 어떻게 설정하고 있는지 확인할 수 있습니다.

헝구 오일의 매출 성장 추세는 어떻게 되나요?

흥구석유처럼 높은 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.

지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 7.4%로 감소한 것을 보고 실망했습니다. 적어도 매출은 3년 전보다 완전히 후퇴하지는 않았는데, 이는 초기의 성장세 덕분입니다. 따라서 회사는 그 기간 동안 매출 성장 측면에서 엇갈린 결과를 얻은 것으로 보입니다.

향후 12개월 동안 2.8% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 연간 매출 실적을 기준으로 볼 때 회사의 모멘텀은 약합니다.

이런 점을 고려할 때 흥구석유의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 점은 놀랍습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 상당히 제한된 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

흥구석유 주가수익비율의 결론

흥구석유의 주가순자산비율은 주가가 크게 상승한 이후 상승세를 보이고 있습니다. 매출 대비 주가순자산비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

흥구석유가 현재 업계 대비 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실은 최근 3년간 성장률이 더 넓은 업계 전망치보다 낮기 때문에 이상합니다. 현재로서는 이러한 수익 실적이 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/S가 마음에 들지 않습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 수준으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.

항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 저희는 흥구석유에 대해 3가지 경고 신호를 발견했는데, 그 중 2개는 불편한 신호입니다.

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