국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 12배를 넘는다면, 키움증권( KRX:039490 )을 매력적인 투자처로 고려할 수 있습니다 .(KRX:039490)는 9.5배의 P/E 비율로 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 시장이 이익 성장을 경험하는 동안 키움증권의 실적은 역성장하여 좋지 않습니다. 투자자들은 이 부진한 실적이 더 나아질 수 없다고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 키움증권을 좋아한다면 이 상황이 아니길 바라면서 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?
키움증권처럼 낮은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장보다 뒤처질 때뿐입니다.
돌이켜보면 지난해 키움증권의 수익은 무려 41%나 감소했습니다. 그 결과 3년 전과 비교했을 때 수익도 전체적으로 62% 감소했습니다. 따라서 최근의 수익 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익은 연평균 34% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 20%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이런 점을 고려할 때 키움증권의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 낮은 것은 특이한 현상입니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 의구심을 품고 상당히 낮은 매각가를 받아들인 것으로 보입니다.
최종 결론
주가수익비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자심리와 미래 기대치를 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
키움증권은 현재 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 예상보다 훨씬 낮은 P/E에서 거래되고 있습니다. P/E 비율이 긍정적인 전망에 부합하지 못하도록 방해하는 실적에 대한 주요 위협이 관찰되지 않았을 수 있습니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
예를 들어, 키움증권은 3가지 경고 신호 (무시할 수 없는 1가지 경고 신호 ) 가 있으니 주의해야 합니다.
키움증권의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 가진 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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