이미 강세를 보이고 있는 STIC 인베스트먼트 (KRX:026890) 주가는 지난 30일 동안 26% 상승하며 상승세를 이어가고 있습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 86%로 매우 가파르게 상승했습니다.
확고한 주가 반등에도 불구하고 현재 STIC 인베스트먼트의 주가수익비율(P/E)은 14.3배로 한국 시장 평균 P/E가 13배 정도인 것과 비교하면 상당히 '중간 수준'이라고 해도 과언이 아닙니다. 눈썹을 찌푸리게 할 정도는 아니지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
최근 STIC 인베스트먼트의 수익이 매우 가파르게 상승하고 있어 상당히 유리한 시기입니다. 많은 사람들이 실적 호조가 약화될 것으로 예상하고 있어 주가수익비율이 상승하지 못하고 있는 것일 수 있습니다. 이 회사가 마음에 드신다면, 이런 상황이 발생하지 않기를 바라며 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장 지표는 P/E에 대해 무엇을 알려줄까요?
STIC 인베스트먼트와 같은 P/E를 편안하게 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 면밀히 추적하고 있을 때입니다.
돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 328%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 하지만 놀랍게도 주당순이익은 3년 전에 비해 총 48% 하락하여 상당히 실망스러웠습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
이러한 중기 수익 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 31%와 비교해보면 불쾌한 모습입니다.
이 정보를 통해 STIC 인베스트먼트가 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 덜 약세를 보이고 있으며 지금 당장 주식을 처분하지 않으려는 것 같습니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
STIC 인베스트먼트의 P/E에 대한 결론
STIC 인베스트먼트는 견조한 주가 상승으로 대부분의 다른 기업들과 비슷한 주가수익비율(P/E)을 회복하며 다시 호조를 보이고 있습니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로 적합하지 않다는 주장도 있지만, 강력한 투자 심리 지표가 될 수 있습니다.
최근 수익이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 현재 STIC 인베스트먼트는 예상보다 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 실적 성과가 오랫동안 긍정적인 투자 심리를 뒷받침할 가능성이 낮기 때문에 P/E가 불편합니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.
그렇긴 하지만 STIC 인베스트먼트는 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그 중 하나는 무시해서는 안 된다는 점을 유의하세요.
STIC 인베스트먼트의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을 수 있는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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