한국의 평균 주가수익비율(이하 "P/E")이 11배에 가까운 상황에서 스톤브릿지벤처스 (코스닥:330730) 의 12배에 달하는 P/E 비율에 대해 무관심하게 느껴질 수도 있습니다. 하지만 투자자들이 뚜렷한 기회 또는 값비싼 실수를 무시할 수 있기 때문에 설명 없이 단순히 P/E를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.
스톤브릿지벤처스는 최근 매우 강력한 수익 성장세를 보이며 매우 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들은 이러한 강력한 수익 성장이 가까운 장래에 더 넓은 시장을 능가하기에 충분하지 않을 수 있다고 생각하기 때문에 P/E는 아마도 적당한 수준일 것입니다. 이 회사가 마음에 드신다면 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 발생하지 않기를 바랄 것입니다.
성장이 P/E와 일치하나요?
스톤브릿지 벤처스의 P/E 비율은 보통의 성장률만 기대되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장과 일치하는 성과를 내는 것입니다.
지난 한 해의 수익 성장률을 살펴보면 36%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 놀랍게도 주당순이익은 3년 전에 비해 84%나 하락하여 매우 실망스러운 결과를 낳았습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
이러한 중기 수익 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 32%와 비교해보면 불쾌한 모습입니다.
이러한 점을 고려할 때 Stonebridge Ventures의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점은 다소 우려스러운 부분입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 덜 약세를 보이고 있으며, 지금 당장 주식을 처분할 의향이 없는 것으로 보입니다. 최근의 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/E가 떨어질 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 높습니다.
최종 결론
주가수익비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
스톤브릿지벤처스의 최근 실적이 중기적으로 하락세를 보이고 있기 때문에 현재 예상보다 높은 P/E로 거래되고 있습니다. 현재로서는 이러한 실적 추세가 당분간 긍정적인 투자 심리를 뒷받침할 가능성이 낮기 때문에 주가수익비율이 불편한 상황입니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.
예를 들어, 스톤브릿지 벤처스에는 3가지 경고 신호가 있으며 , 그중 하나는 매우 중요한 경고 신호입니다 .
물론 스톤브릿지 벤처스보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다 .
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