낙관적 인 투자자들이 회사 K 파트너스를 밀어 붙입니다 (코스닥 :307930) 주가는 43 % 상승했지만 성장은 부족합니다.

이미 강세를 보이고 있는 컴퍼니케이파트너스(코스닥:307930) 주가는 지난 30일 동안 43% 상승하며 상승세를 이어가고 있습니다. 조금 더 시간을 거슬러 올라가면 작년에 주가가 37% 상승한 것은 고무적인 일입니다.

주가 반등 이후 컴퍼니케이파트너스의 주가수익비율(이하 "P/E")은 16.8배로, 절반 가량의 기업이 P/E 비율이 14배 미만이고 심지어 6배 미만도 흔한 국내 시장과 비교하면 지금 당장 매도해야 할 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

예를 들어, 최근 K파트너스의 실적이 부진하여 수익이 감소하고 있다고 가정해 보겠습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 회사가 가까운 장래에 시장 전반을 능가할 만큼의 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것입니다.

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높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?

컴퍼니케이파트너스와 같이 높은 주가수익비율을 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 시장을 능가하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년의 주당 순이익 성장률은 39%라는 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 지난 3년 동안 총 9.3%의 주당순이익 감소를 기록하는 등 지난 3년간의 실적도 좋지 않습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.

향후 12개월 동안 36% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근 중기 실적에 따른 회사의 하락 모멘텀은 냉정한 그림입니다.

이러한 정보로 볼 때 컴퍼니케이파트너스가 시장보다 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자들은 최근의 저조한 성장률을 무시하고 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있는 것 같습니다. 최근의 실적 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

주요 시사점

컴퍼니케이파트너스 주가는 올바른 방향으로 움직이고 있지만, 주가수익비율(P/E)도 상승하고 있습니다. 주가수익비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

컴퍼니케이파트너스는 최근 수익이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 밑돌면 주가가 하락할 위험이 있어 높은 P/E가 낮아질 것으로 예상됩니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 됩니다.

이 외에도 고려해야 할 중요한 위험 요소가 있으며, 투자하기 전에 알아두어야 할 컴퍼니케이파트너스의 두 가지 경고 신호 (하나는 다소 불편하게 만듭니다!)를 발견했습니다.

이러한 위험 요소로 인해 컴퍼니케이파트너스에 대한 의견을 재고하게 된다면 대화형 우량 주식 목록을 살펴보고 다른 우량 주식에 대한 아이디어를 얻으세요.

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