다날 주식회사와 함께하는 위험 대 보상의 이야기입니다. (코스닥:064260)

국내 다날(코스닥:064260)의 주가매출비율(이하 "P/S")이 1배라고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 국내 금융업종 평균 P/S가 약 0.8배로 비슷한데, 다날의 P/S가 1배라고 생각하는 사람은 많지 않을 것입니다. 눈썹을 찌푸리게 할 정도는 아니지만, P/S 비율이 정당화되지 않으면 투자자는 잠재적 기회를 놓치거나 다가오는 실망감을 무시할 수 있습니다.

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다날의 실적 현황

작년에 가시적인 성장이 없었던 다날의 수익은 인상적이지 않았습니다. 아마도 시장에서는 최근의 평범한 매출 실적이 업계를 능가하기에는 충분하지 않다고 생각하여 주가수익비율(P/S)을 낮게 유지한 것으로 보입니다. 다날을 낙관적으로 보는 사람들은 이것이 사실이 아니기를 바라며 더 낮은 밸류에이션에서 주식을 매입할 수 있기를 바랄 것입니다.

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수익 예측이 P/S 비율과 일치합니까?

다날의 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 업계와 유사한 성장세를 보여야 합니다.

지난 한 해의 매출을 살펴보면 1년 전과 거의 차이가 없는 실적을 기록했습니다. 그래도 최근 3년 동안은 전체 매출이 22%나 증가했기 때문에 더 좋았습니다. 따라서 주주들은 불안정한 중기 성장률에 지나치게 만족하지 않았을 것입니다.

회사와는 대조적으로 나머지 업계는 내년에 26% 감소할 것으로 예상되므로 현재로서는 회사의 최근 중기 플러스 성장률을 긍정적으로 평가할 수 있습니다.

이러한 점을 고려할 때 다날의 주가수익비율이 동종 업계와 비슷하다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 광범위한 산업이 위축되고 있는 상황에서 다날이 최근의 플러스 성장률을 유지할 수 있다고 확신하지 못하는 것 같습니다.

핵심 테이크아웃

주가매출비율은 주로 가치평가 수단으로 활용되기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 유용하다고 할 수 있습니다.

다날을 조사한 결과, 중기적으로 매출이 증가했음에도 불구하고 업계 평균보다 P/S가 높지 않았으며, 이는 업계가 위축될 것으로 예상되는 상황에서 놀라운 결과입니다. 어려움을 겪고 있는 업계에서 플러스 성장을 기록했지만 평균적인 P/S에 불과한 경우, 잠재적인 리스크가 P/S 비율에 압력을 가하고 있을 수 있다고 가정합니다. 한 가지 주요 리스크는 이러한 어려운 업계 상황에서 수익 궤적이 계속 우수한 성과를 낼 수 있는지 여부입니다. 회사의 상대적인 실적이 주가를 끌어올리지 못했다는 사실은 일부 투자자들이 수익 불안정성을 예상하고 있음을 시사합니다.

다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 회사에는 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 다날의 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 회사가 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조해 보세요.

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