NHN KCP(코스닥:060250)의 주가는 시장보다 뒤쳐져 있지만 사업도 마찬가지다.

국내 전체 기업의 거의 절반이 13배 이상의 주가수익비율(P/E)을 가지고 있고 심지어 26배 이상의 P/E도 드물지 않다는 점을 고려할 때 7.9배의 주가수익비율을 가진 NHN KCP(코스닥:060250)는 현재 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

대부분의 다른 기업들의 실적이 감소하고 있는 것에 비해 NHN KCP의 실적은 플러스 영역에서 성장하고 있어 최근 꽤 선전하고 있습니다. 많은 분들이 실적 호조가 시장보다 더 크게, 어쩌면 시장보다 더 많이 하락할 것으로 예상하면서 주가수익비율(P/E)을 억누르고 있는 것일 수도 있습니다. 이 회사가 마음에 드신다면, 그렇지 않기를 바라면서 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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성장이 낮은 주가수익비율에 부합할까요?

NHN KCP와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업이 시장 대비 저조한 실적을 보여야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 회사는 작년에 주당순이익을 10%나 성장시키는 데 성공했습니다. 이는 지난 3년간 주당순이익이 총 31% 증가한 우수한 실적을 뒷받침한 것입니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 역할을 했다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

전망을 살펴보면, 향후 3년간은 8명의 애널리스트가 예상한 대로 연간 8.1%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 매년 20%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사의 실적은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.

이 정보를 통해 NHN KCP가 시장보다 낮은 P/E에서 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

최종 결론

주가수익비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.

저희가 예상했던 대로 NHN KCP의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 낮은 실적 전망이 낮은 P/E의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 실적 개선 가능성이 크지 않다고 느끼고 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 주가는 이 수준에서 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.

투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, NHN KCP에 대해 알아야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.

물론 NHN KCP보다 더 좋은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 견조하게 성장하고 있는 다른 기업들에 대한 무료 모음집을 참고하시기 바랍니다.

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