Stock Analysis
차분한 주가 반응은 그랜드코리아레저(KRX:114090)의 실적 호조가 서프라이즈를 제공하지 못했음을 시사합니다. 투자자들이 이익 수치의 기저에 있는 몇 가지 고무적인 요인을 놓쳤다고 생각합니다.
그랜드코리아레저의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기
높은 재무에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
즉, 마이너스 발생 비율은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 가져오고 있음을 보여주기 때문에 좋은 것입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생률이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.
2023년 12월까지 1년간 그랜드코리아레저의 발생률은 -0.22였습니다. 따라서 법정 이익이 잉여현금흐름에 비해 매우 현저히 적었습니다. 실제로 그랜드코리아레저의 지난해 잉여현금흐름은 690억 원으로 법정 이익 438억 원보다 훨씬 많았습니다. 그랜드코리아레저의 잉여현금흐름이 작년에 비해 개선된 것은 전반적으로 양호한 수치입니다.
따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 한 미래 수익성을 보여주는 인터랙티브 그래프를 볼 수 있습니다.
그랜드코리아레저의 수익성에 대한 우리의 견해
위에서 살펴본 바와 같이 그랜드코리아레저의 발생성 비율은 이익이 잉여현금흐름으로 전환되는 비율이 높다는 것을 나타내며, 이는 회사에 긍정적인 신호입니다. 따라서 그랜드코리아레저의 기본 수익 잠재력은 법정 이익과 비슷하거나 더 좋을 수 있다고 생각합니다. 그리고 작년에 적자를 냈음에도 불구하고 올해 이익을 냈다는 사실에서 분명 긍정적인 면을 찾을 수 있습니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 물론 저희는 과거 데이터를 고려하여 기업에 대한 의견을 제시하는 것을 좋아합니다. 하지만 다른 애널리스트의 예측을 고려하는 것도 매우 유용할 수 있습니다. 따라서 애널리스트의 예측을 나타내는 무료 그래프를 확인해 보세요.
오늘은 그랜드코리아레저의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 언제나 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본수익률을 좋은 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.