이브기명주식회사(코스닥:339950)가 양호한 실적을 발표했지만 주가는 별다른 움직임을 보이지 않았다.(코스닥:339950)가 양호한 실적을 발표했지만 주가는 크게 움직이지 않았습니다. 투자자들은 아마도 회사의 미래에 고무적인 몇 가지 근본적인 요인을 놓치고 있는 것 같습니다.
입김영의 수익 확대하기
많은 투자자들이 현금 흐름에서 발생하는 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 주어진 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 측정하는 유용한 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
결과적으로 발생률이 마이너스이면 회사에 양수이고, 발생률이 플러스이면 음수입니다. 발생률이 0보다 높다고 해서 크게 우려할 필요는 없지만, 발생률이 상대적으로 높다면 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 발생주의 비율이 높으면 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.
이브기명의 2023년 12월까지의 발생주의 비율은 -0.55입니다. 이는 현금 전환이 매우 양호하며, 작년 수익이 실제로 잉여현금흐름을 상당히 과소평가하고 있다는 것을 의미합니다. 실제로 지난 12개월 동안 잉여현금흐름은 160억 원으로 이익으로 보고한 77억 7,700만 원을 훨씬 상회했습니다. 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 개선된 것에 대해 일동제약 주주들은 기뻐할 것입니다. 하지만 이것이 전부는 아닙니다. 특이한 항목이 법정 이익과 이에 따른 발생률에 영향을 미쳤음을 알 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 이브기명의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?
지난 12개월 동안 12억 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 이익이 감소했으며, 이는 비정상적인 항목으로 인해 높은 현금 전환율을 기록하는 데 도움이 되었습니다. 이는 비현금성 비용으로 인해 당기순이익이 감소하는 기업에서 흔히 볼 수 있는 모습입니다. 비정상적인 항목으로 인한 공제는 일견 실망스럽지만, 한 가지 희망이 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 조사한 결과, 비정상적인 항목은 일회성인 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정하면, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 이브기명이 더 높은 수익을 낼 것으로 예상할 수 있습니다.
입김영의 이익 실적에 대한 우리의 견해
입기명의 발생률과 이례적인 항목들을 고려할 때, 법정 이익이 회사의 본원적 이익 창출력을 과장할 가능성은 낮다고 판단합니다. 이러한 요인들을 고려할 때, 이브기명의 기저 이익 잠재력은 법정 이익과 비슷하거나 오히려 더 우수할 것으로 판단됩니다. 이러한 점을 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않을 것입니다. 이를 돕기 위해 저희는 이브기명의 주식을 구매하기 전에 알아야 할 두 가지 경고 신호 (무시할 수 없는 경고 신호!)를 발견했습니다.
입김영의 수익의 본질에 대해 조사한 결과, 저희는 이 회사에 대해 낙관적인 결론을 내렸습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 좋은 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Ibkimyoung 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.