Stock Analysis
GS리테일(KRX:007070)의 주가는 최근 부진한 실적을 발표한 이후 큰 움직임이 없었다. 우리의 분석에 따르면 이익은 약하지만 사업의 기초는 튼튼합니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
중요한 것은 데이터에 따르면 지난해 GS리테일의 이익이 비정상적인 항목으로 인해 600억 원 감소했다는 점입니다. 비정상적인 항목으로 인해 회사의 이익이 감소하는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 살펴본 결과, 비정상적인 항목은 대부분 일회성인 경우가 많았습니다. 그리고 이러한 품목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. GS리테일이 이러한 비정상적인 비용이 반복되지 않는다면, 다른 모든 상황이 동일하다면 내년에는 이익이 증가할 것으로 예상됩니다.
그렇다면 애널리스트들이 향후 수익성에 대해 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
GS리테일의 수익 성과에 대한 우리의 견해
지난해에는 비정상적인 항목이 GS리테일의 실적을 저해했기 때문에 이번 분기에는 개선된 실적을 기대할 수 있다고 주장할 수 있습니다. 이 때문에 GS리테일의 수익 잠재력은 적어도 현재와 비슷하거나 더 좋을 수도 있다고 생각합니다! 하지만 안타깝게도 주당 순이익은 작년에 비해 실제로 하락했습니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려할 것이 아니라 그 이상을 고려해야 합니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 GS리테일이 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 한 가지 예를 들어보겠습니다: GS리테일에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
이 노트에서는 GS리테일의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 좋은 기업의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.