한세예스24홀딩스(KRX:016450) 주가 69% 급등에 대한 우려의 이유

한세예스24홀딩스(KRX:016450) 주주들은 지난 한 달 동안 69%의 주가 상승으로 인내심을 보상받았습니다. 조금 더 거슬러 올라가면 지난 1년 동안 주가가 64% 상승한 것은 고무적인 일입니다.

이렇게 주가가 크게 오른 후에도 현재 한세예스24홀딩스의 주가매출비율(이하 P/S)은 0.1배로, 국내 럭셔리 업계의 평균 P/S가 0.4배 정도인 것과 비교하면 상당히 '중간 수준'이라고 해도 과언이 아니다. 하지만, 투자자가 뚜렷한 기회를 놓치거나 큰 비용을 지불해야 하는 실수를 범할 수 있으므로 설명 없이 단순히 P/S를 무시하는 것은 현명하지 않습니다.

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한세예스24홀딩스의 최근 실적은 어떻습니까?

한 예로, 한세예스24홀딩스는 작년에 수익이 악화되었으며 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 많은 사람들이 한세예스24홀딩스가 앞으로 실망스러운 매출 실적을 만회할 수 있을 것으로 기대하면서 주가수익비율(P/S) 하락을 막고 있는 것일 수 있습니다. 예스24를 좋아한다면 적어도 이런 상황이 오기를 바라며 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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한세예스24홀딩스의 향후 매출 성장은 어느 정도 예상되나요?

한세예스24홀딩스와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

돌이켜보면, 작년 한 해 동안 한세예스24의 수익은 6.6%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 이는 지난 3년간 총 매출이 3.6% 감소한 것을 감안하면 장기적으로도 수익이 감소하고 있음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 매출 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

향후 12개월 동안 6.6% 성장할 것으로 예상되는 업계와 비교하면, 최근 중기 매출 실적을 기준으로 한 회사의 하향 모멘텀은 냉정한 상황입니다.

이를 감안할 때 한세예스24홀딩스의 주가순자산비율(P/S)이 동종업계 평균을 상회하는 것은 우려스러운 부분입니다. 한세예스24의 많은 투자자들은 최근의 주가 흐름이 보여주는 것보다 훨씬 덜 약세를 보이고 있으며, 지금 당장 주식을 처분할 의향이 없는 것으로 보입니다. 최근 매출 추세가 지속되면 결국 주가에 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

핵심 테이크아웃

한세예스24홀딩스의 주가는 최근 모멘텀이 강해지면서 다른 업종과 비슷한 수준의 주가순자산비율(P/S)을 보이고 있습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 기준이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.

한세예스24홀딩스는 중기적으로 매출이 감소할 것으로 예상되는 가운데서도 다른 업종과 비슷한 P/S 비율로 거래되고 있다는 점이 의외라고 생각합니다. 업계와 비슷한 수준이지만, 이러한 부진한 매출 실적이 당분간 긍정적인 투자 심리를 뒷받침하기는 어려울 것으로 예상되기 때문에 현재 P/S 비율은 불편한 수준입니다. 최근의 중기 수익 추세가 지속된다면 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.

그렇지만 한세예스24홀딩스는 투자 분석에서 3가지 경고 신호를 보이고 있으며, 그 중 2가지 경고 신호 가 중요하다는 점에 유의해야 합니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 높은 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.

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