헝셩 홀딩스 그룹(코스닥:900270)의 견조한 실적 발표가 주식 시장을 움직이지 못했습니다. 당사의 분석에 따르면 주주들이 수치에서 우려스러운 점을 발견한 것으로 보입니다.
주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 공교롭게도 헝셩 홀딩 그룹은 작년에 78% 더 많은 신주를 발행했습니다. 이는 수익이 더 많은 수의 주식에 분배된다는 것을 의미합니다. 주당순이익과 같은 주당 메트릭은 실제 주주가 회사의 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 여기를 클릭하면 헝셩 홀딩 그룹의 주당순이익 차트를 볼 수 있습니다.
희석은 헝셩 지주 그룹의 주당 순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?
헝셩 지주 그룹은 3년 전부터 적자를 내고 있었습니다. 그리고 지난 12개월만 놓고 보더라도 1년 전에도 적자를 냈기 때문에 의미 있는 성장률을 기록했다고 보기 어렵습니다. 우리가 아는 것은 지난 12개월 동안 이익을 본 것은 좋지만, 회사가 주식을 발행할 필요가 없었다면 주당 이익이 더 좋았을 것이라는 점입니다. 따라서 희석이 주주들에게 상당히 큰 영향을 미치고 있다는 것을 분명히 알 수 있습니다.
헝셩 홀딩 그룹의 주당순이익이 시간이 지남에 따라 증가할 수 있다면 주가가 같은 방향으로 움직일 가능성이 크게 높아집니다. 하지만 반대로 수익(주당순이익이 아닌)이 개선되고 있다는 소식은 그다지 반갑지 않을 것입니다. 일반 개인 주주에게 EPS는 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.
참고: 투자자는 항상 대차 대조표의 건전성을 확인하는 것이 좋습니다. 여기를 클릭하면 헝셩 홀딩 그룹의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
헝셩 지주 그룹의 수익 성과에 대한 우리의 견해
헝셩 지주그룹은 한 해 동안 주식을 발행했으며, 이는 주당순이익(EPS) 실적이 순이익 성장률보다 뒤처진다는 것을 의미합니다. 따라서 헝셩 지주그룹의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 긍정적인 측면은 작년에 손실을 기록한 후 올해 수익을 기록할 만큼 개선된 모습을 보였다는 점입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현재 헝셩 홀딩스 그룹이 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. 예를 들어, 분석을 계속 진행하기 전에 주의해야 할 3가지 경고 신호 (2가지가 마음에 들지 않습니다!)가 헝셩 지주 그룹에 있다는 것을 발견했습니다.
이 노트에서는 헝셩 지주 그룹의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 기업에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Heng Sheng Holding Group 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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