Stock Analysis
국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 12배 미만인 상황에서 동아쏘시오홀딩스 (코스닥:900110)는 17.7배의 P/E 비율로 잠재적으로 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 하지만, 높은 P/E에 대한 합리적 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
예를 들어, 최근 이스트 아시아 홀딩스 인베스트먼트의 수익이 감소하고 있다는 점을 고려해야 합니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 회사가 가까운 장래에 더 넓은 시장을 능가할 만큼의 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 상당히 불안해할 수 있습니다.
성장 지표는 높은 P/E에 대해 무엇을 말해줄까요?
이스트 아시아 홀딩스 인베스트먼트의 주가수익비율은 견고한 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 38%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 이로써 지난 3년 동안의 이익이 모두 사라졌고, 총 주당순이익은 거의 변동이 없었습니다. 따라서 그 기간 동안 수익 성장 측면에서 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
향후 12개월 동안 28% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근의 중기 연간 실적에 따르면 회사의 모멘텀은 약합니다.
이를 고려할 때 동아시아 홀딩스 인베스트먼트의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 주가보다 훨씬 더 강세를 보이고 있으며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
이스트 아시아 홀딩스 인베스트먼트의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율이 주식 매수 여부를 결정짓는 기준이 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
동아시아 홀딩스 인베스트먼트의 최근 3년간 성장률이 시장 전망치보다 낮기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재로서는 이러한 실적 성과가 오랫동안 긍정적인 심리를 뒷받침하지 못할 가능성이 높기 때문에 높은 P/E에 대한 불편함이 점점 커지고 있습니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불해야 할 위험에 처하게 될 것입니다.
퍼레이드에 너무 많은 비를 내리고 싶지는 않지만, 동아시아 홀딩스 투자에 대해 유의해야 할 두 가지 경고 신호도 발견했습니다.
이스트 아시아 홀딩스 인베스트먼트의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 사업 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.